AI基金跑輸大市 投資長線AI股票才是致勝之道|投資

AI基金跑輸大市 投資長線AI股票才是致勝之道|投資

投資】2016年起人工智能(AI)技術大爆發,AlphaGo殺退圍棋國手,技驚四座。隨全球首隻以AI運算法操盤的交易所買賣基金(ETF)面世,AI正式殺入基金界,大有取代基金經理之勢。不過,AI操盤ETF也敵不過市場無情洗禮,前者在早前美股大調整跑輸大市。

撰文:Smart ED編輯部|圖片:unsplash

現時市面上至少有兩隻由AI操盤的基金,分別為The AI Powered Equity ETF(美股代號:AIEQ)及HORIZONS ACTIVE A.I. GLOBAL EQUITY ETF(美股代號:MIND)。

這兩隻ETF均以AI技術為基礎,監察一系列指標,例如MIND監察50個指標。

然後,再由主導投資決定的運算法挑選股票,建構投資組合。

最初投資者對AI技術運算法主導ETF期望甚殷,亦一度錄得好表現。

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AI運算法ETF跑輸大市

惟AI運算法主導ETF在2018年打敗仗,MIND跌8.3%,AIEQ竟跌15.7%,而同期道瓊斯工業平均指數僅跌5.6%。

換言之,AI運算法主導的ETF跑輸大市。

雖然外界對這些AI運算法主導的ETF背後操作原理所知不多,惟有必要作出賽後檢討,解構其投資風格。

原來AIEQ投資組合轉換極為頻密,整個投資組合的換手率(turnover rate) 高達144%。

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AI運算法偏向方向性交易

由此可見,主導該ETF投資決定的運算法是傾向短炒,像內地散戶般追漲殺跌。

然而,因為觀乎AIEQ在2018年的表現,該運算法短炒技巧尚未及格。

易方資本基金經理王華估計,這些AI運算法主導ETF背後的投資決策,偏向進行方向性交易,相反在回歸中值交易的訓練不足。

所謂回歸中值,當估值偏高時,就沽出股票,鎖定利潤。

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投資長線升值潛力的AI股票 

雖然AI運算法主導ETF敗陣,惟不能以此否定AI在各行各業的貢獻及發展潛力。

故早已建議投資者及早部署具有長線升值潛力的AI股票,以對沖飯碗不保的風險。

像亞馬遜(美股代號:AMZN)、谷歌(Google)母公司Alphabet(美股代號:GOOG及GOOGL)、微軟(美股代號:MSFT)旗下的雲運算服務平台,為各行各業提供人工智能服務方案,實為AI時代贏家。

查實,亞馬遜、谷歌、微軟等科技巨頭,就像淘金熱時代向礦工出售工具兼賺大錢的商人。

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AI投資主題不死

因為礦工前往美國西部淘金可能空手而回,惟向礦工出售工具的商人,其利潤早已袋袋平安。

除此之外,這些科技巨頭對自家的AI技術充滿信心,在其旗艦產品如電子商貿、搜尋引擎加入AI元素,務求賺盡每個用戶的網上購物消費、廣告費。

從這個角度出發,即使AI基金慘敗,但AI這個投資主題不死。早前股價大幅調整,正是低吸這批AI王者的好時機。

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