【經一專欄】24歲月供$6,000 5隻優質股 想進取少少可多加兩隻潛力股｜龔成信箱

撰文：龔成｜圖片：新傳媒資料庫、unsplash

1.優質股

龔成你好，我24歲
我現時月供$6,000股票

$1,000（0002）
$1,000（1038）
$1,000（0066）
$1,000（2388）
$2,000（0012）

這個組合怎樣？

龔成老師：

你現時月供的，都是有質素的股票，保持長期進行就得。雖然金額不算多，但你年輕，只要長期進行，都可累積到一定的財富。

另外，你24歲，其實可以進取少少，之後可考慮加多一兩隻潛力較強的股票，進行月供。

（對照龔成信箱：Q8576）

2.強積金

你好 我現時28歲 近日想調整一下強積金組合

近排全球股市都好波動 成日聽你話分散買入優質股以平均股價 在現時波動的經濟大環境下 應該轉強積金轉為中低風險組合以保本嗎？

還是可以繼續維持高風險組合 在市道差時 每月買入較低價值的基金 降低價格？謝謝

龔成老師：

強積金的配置其實好簡單，就是按年齡而作出分配，年輕人進取，中年人平穩，年長則保守。中間唔洗變來變好。

好多人會都覺得，見個市差，就持有多D現金，等個市好翻先轉翻股票，表面上得，實際上唔得。因為人往往是短視，同埋估錯野，不停咁轉來轉去，未必有著數。

如果短期波動，但長期向好，你轉去保守，反而錯過左入市機會。因此，你只要簡單持有合符你年齡風險度的項目，長線就得。

（對照龔成信箱：Q8571）

3.投資

你好!我對股票未試過.你覺得我適合投資嗎?

龔成老師：

股票是投資的一種，而投資是理財的其中一環，而我地每個人都一定要理財的。所以，你一定要學股票。

首先，股票不是炒賣，是長期持有企業，慢慢等佢成長。因此，你只要尋找優質股，長線投資就得。如果不懂選擇，就投資盈富（2800），以月供模式去投資就得。

（對照龔成信箱：Q8572）

4.中國聯塑（2128）

在下認為以下股票價格、前景俱佳：
2128, 0579, 1800, 0371

不知道成兄有沒有意見？

龔成老師：

中國聯塑（2128）前景正面，估值不高，我自己都研究緊這股，但近年負債增加成為風險。

京能清潔能源（0579）都不差的，但股本回報率不高，增長力不算好強，長遠中等，但市場估值不高的確是亮點。

中國交通建設（1800）都正面的，不過生意增長不強，股本回報率亦不是突出，但同樣市場估值不高。

北控水務集團（0371）本質不差的，但負債較多，有危有機，不過都有投資值博率，只要控制注碼就得。

（對照龔成信箱：Q8573）

5.止蝕

龔成老師你好。我係股票初哥，之前未爆發貿易戰時大家都睇好個市，所以高位買左啲股票，而家止蝕離場對於我黎講有啲傷，想問下老師我可以繼續等嗎？

現在手上持有：
5@$79.6

6@$78.2
388@$295，$270
700@$440

龔成老師：

你的買入價的確較高，處於貴的水平，但幸好你所選的都是有質素的股票，所以有得守。

但你要預守一段較長的時期先翻到去，因為你買入的價位處貴，處於股市有少少熱的時期，你要等到股市去翻熱的水平先翻到去。

（對照龔成信箱：Q8574）

6.中國恒大（3333）

龔sir, 恒大(3333)$20蚊樓下可考慮買入? 對這股票有咩意見? 謝

龔成老師：

中國恒大（3333）的業務雖然賺錢，而且又有一定的規模，但負債問題是最大的風險。

負債比率高得有點可怕，不止為企業帶來風險，同時令佢的融資成本愈來愈高，只要盈利略為回落，都會令佢因融資成本令賺錢能力大幅減少。

只可以話這股有危有機，屬高風險，小注可考慮。

（對照龔成信箱：Q8575）

7.吉利（0175）

想問我手持 吉利汽車5手 23.8

981 大手平均9.5。可以點做，短期內有無可能升得返

龔成老師：

吉利（0175）是有質素的股票，你可持有，但你在略貴的區域買入，短期較難上得翻去，要長期先得，這股可以守，但要有耐性。

中芯國際（0981）質素中等，股本回報率多年都處低水平，但市盈率卻好高，初步估值唔算平。這股雖然可以投資，但不宜太大注，短期較難上翻去，要耐心一點。

（對照龔成信箱：Q8577）

8.恒基地產（0012）

想請教一下
今年29歲想開始每月用大約1萬月供以下4隻
2800.12.3167.SPY

請問呢個組合有無問題
同應該點樣分配比重

龔成老師：

你29歲，財富仍有一定的增長能力，你所選的，是香港、中國、美國的指數基金，基本上有平穩增長力，以及能平衡組合的風險，你可以長期月供，無問題。

至於恒基地產（0012），有質素，長遠有平穩增長的能力，長供無問題。這4隻，3隻基金多少少，而恆基少翻D，咁就得。

因此，整個組合可以進行。

另外，你仍年輕，如果可以承受到少少風險的話，其實可以加少少潛力股在月供的組合中。

（對照龔成信箱：Q8578）

9.平穩增值股

想問現在有160萬流動資金
想用來投資股票 應該買入那幾隻收息比較好

剛看完你的文章 我就
買入1千股 00066，成交價 HKD38，共買入 1千股
買入1千股 01211，成交價 HKD51，共買入 1千股
買入2千股 02800，成交價HKD26，共買入 2千股
買入1千股 01211，成交價 HKD51，共買入 1千股

1.其實我想做到財富自由的話 是不是收息股比較好？那幾隻？

2.如果我用80萬現金 想滾大夠錢 潛力好還是收息股好？
應該要買那幾隻才穩建？謝謝成哥

龔成老師：

簡單來說，我地會用「先增值，後現金流」作方法。除非你這刻較保守、年紀較大，好著重現金流，咁就會用$160萬投資收息股，好處是現金流強，缺點是增長力低。

否則，年輕人應投資較多增值類資產，因為年輕人的財富系統未成形，同時負擔較少，可承受的風險度較高，所以會著重增值為先。

例如初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到年紀漸長或已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票。

所以，如果你較年輕，這刻可以先追求財富增值，可投資「平穩增值股」+「潛力股」，不用急投資收息股。

但要留意，潛力股會有較大的風險，你最好有較多的投資知識，同時控制注碼。另外，最好分注投資。

港鐵（0066）是平穩增值類，比亞迪（1211）則是潛力股，都適合你的。比亞迪較波動，要慢慢分注。另外，盈富（2800）、金沙（1928）、領展（0823）、中銀（2388）則是平穩增值類。

（對照龔成信箱：Q8579）

10.中生製藥（1177）

老師，我係你舊生，我之前留意過1177中生製藥，近期回落左，我嘗試為佢做一個評估分析表，係評估既過程當中，可能因為屬於醫藥股。

我發覺今次既估值部分比較難，係課堂上我記得你曾經提過呢隻股低過$6先叫合理，但最後我得出既結果係現價仲有少少貴，亦睇番你既《50優質潛力股》，見到你話P/E 15倍以下購買先比較穩建，咁即係代表現價仍偏貴？

我嘗試推出有代表性的EPS，見近幾年增長%大約為25－30％，估計係唔同政策下(e.g. 持續醫保控費、藥品降價) ，行業增長放緩但平穩，所以以20%來計算有代表性的EPS。（附上企業評估表@1177）

龔成老師：

你的評估表做得不錯，你都能寫到中生製藥（1177）的企業特性及財務情況，在考慮企業近期面對的政策風險後，估值的確不能太進取，而過往市場對佢的估值的確有少少高。

基本上，你最後做出的估值數，大致都是合理，我地無可能計得出一個絕對數，因為估值是一個概念，同時會因為外在環境及企業情況，而略有改變。

由於你在計算中，以過往5年的每股盈利作基礎，然後再乘上增長，但這企業由於之前增長比較快，因此5年前的數據代表性會較低，當我地考慮這因素時，宜以較近年的數據作較大準則，即是4、5年前的數，佔比會較少，近1、2、3年的數，佔比可以較大，若以這個數去推算，你計出的每股盈利會高翻D，從而將最後的合理價調高翻。

這股在$6以下合理，以之前在書中，亦計出這股15倍市盈率以下，是較好的買入區，但就算在15倍-23倍市盈率，其實都合理的，只是15倍以下更穩健。

但要留意，政策風險令行業處於中短期較弱的時間，相信股價仍會波動，但凡事有危有機，行業有可能進入配合期，而較大型的企業長遠會受惠，因此，這股長期仍正面，只是中短期股價會較波動，故投資時不要太大注。

（對照龔成信箱：Q8580）