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    集裝箱運費狂升  中遠海發AH股折讓68% 現價買睇升46%|何車評股

    集裝箱運費狂升 中遠海發AH股折讓68% 現價買睇升46%|何車評股

    Freightos Index Global(FBX)反映全球集裝箱運費變化,指數逢周日在美國發表,不斷創歷史新高,2019年底為1446,2020年底為3143(1年升幅117%),2021年6月底為6753(半年升幅115%),上周日為10839(6月底至今升幅61%)。集裝箱(貨櫃)相關公司財源滾滾,吼中遠海發(2866,H股市值56億元,A+H總市值429億元)。

    撰文:何車| 圖片:Unsplash

    1)中遠海發前名「中海集運」,2016年尾改為現名,業務為提供船舶租賃、集裝箱租賃、融資租賃服務等。2020年(12月年結)營收144.2億元人幣,大增49%;純利21.30億元人幣,上升22%。

    今年上半年,集團營收129.2億元人幣,按年大升65%;純利24.20億元人幣,按年增1.8倍。以稅前持續經營盈利29億元計算(去年同期不計算特殊盈利),增幅更達509%。Q2盈利15.92億元人幣,較Q1大增92%。

    預測PE 3.5倍

    2)中遠海發今年下半年繼續好景,預測全年盈利58億元人幣,大增1.9倍,EPS 0.38元人幣,增幅1.4倍,PE僅3.5倍;過去6年平均PE 20.6倍。

    3)中遠海發今年預測PB 0.54倍,過去6年平均為0.83倍。姊妹股中遠海控(1919)預測PB 1.16倍,東方海外(316)預測PB 1.24倍。

    較A股折讓特大

    4)中遠海發PE與PB低之外,H股較A股折讓高達68%是另一炒賣點。中遠海控H股較A股只折讓42%。

    5)今年以來,東方海外股價大升90%,中遠海控升58%,中遠海發只升20%,具追落後概念。

    中遠海發現價1.51元,目標2.2元,潛在升幅46%。2.2元仍較2004年lPO價3.175元約低1元。

    同場加映:中石化睇4.8元

    上周一於8.07元薦買中海油(883),昨收8.96元,累計升幅11%。目標重溫:11.4元,尚有水位27%。

    上周四於3.87元薦買中石化(386),昨收3.92元,暫升1%。目標重溫:4.8元,尚有水位22%。

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