分享至
    天能具潛力翻一番|何車評股

    天能具潛力翻一番|何車評股

    7月22日於13.84元薦買天能動力(819,市值119億元,下稱「天能」),前周五收市價亦是13.84元,同期跑贏恒指7個百分點。天能前周五晚中績見光,股價倒下,連10元亦不保,昨(周一)收報10.54元,6日內,較績前大挫3.3元。入市良機在此刻。

    撰文:何車| 圖片:新傳媒資料室

    想起已故「賺錢之神」邱永漢。每當他的心水股下跌,有人問他怎麼辦,他答跌價屬好事,可以買得更多。

    1)2021財年(12月年結)上半年,天能營收362.8億元人幣,按年大增60%,但純利6.61億元人幣,則下跌21%。盈利下跌,原因是原材料鉛、鉛合金、塑料等漲價。

    2)天能今年全年盈利預測19.8億元人幣,回落20% ,預測PE 5倍。6月底,每股賬面NAV 11元人幣,PB 0.8倍,以龍頭動力電池股而言,如此估值已然不貴。更具爆炸力的是鋰電池的發展。

    鋰電池爆炸力強

    天能於2019年11月,與法國道達爾(全球500強企業)旗下的帥福得能源公司合作,為中國及全球市埸開發先進的鋰電池,用於電動乘用車、電動商用車、電動特種車等。新發展爆炸力強,應可令天能估值大大加分,並帶來實質盈利勁增的利益。

    核心業務PE僅1.2倍

    3)6月底,天能手上淨現金及金融資產82.4億元人幣,相等於公司市值的82%。將公司市值減去現金值,將盈利預測剔走利息收入,得出的核心業務PE,低至1.2倍!

    4)天能佔「天能電池集團股份」(滬:688819,下稱「天能電池」)86.53%,天能電池今年預測PE 21倍,以6月底NAV計PB 6.1倍,天能的估值遠低得多。天能電池市值563億港元,天能所佔487億元,已相等於能本身市值119億元的4.1倍!

    實際PB低至0.2倍

    以6月底的賬面NAV計,天能的PB為0.8倍;所持天能電池以股價計,天能的實際PB,估計低至0.2倍!

    天能1月高價22.55元,現價腰斬至10.54元,重見22.55元不是夢,是翻一番之選。重見22.55元,意味核心業務PE 2.6倍、實際PB 0.4倍。中金睇18.5元,華泰睇17.15元。

    罕王爆升 吼中國東方

    同場加映︰高純鐵股中國罕王(3788,市值45億元)是日再飆升17%,收2.28元,較8月10日「同場加映」薦買前1.44元高出58%。周一建議斬邊留邊,現時放紙鳶。罕王回報勁,羨魚不如結網,揀多隻鋼鐵股中國東方(581,市值113億元)埋手。

    罕王上半年盈利按年大增88%,預測全年多賺60%,PE 5.7倍、PB 2.5倍。中國東方上半年盈利15.71億元人幣,按年大增103%,相等於去年全年的99%,預測全年盈利增幅55%,PE 僅3.7倍,同時吸引的是PB只有0.39倍(只及罕王的16%)。此外,中期股息10仙(增100%)、特息5仙(增150%),中期共15仙(9月13日除淨),連同末期,預測至少高息10厘。

    鞍鋼(347)等3隻鋼鐵H股,平均PB 0.82倍。中國東以PB 0.6倍為目標,值4.67元,現價3.03元,潛在升幅54%。麥格理睇4.5元。

    https://www.facebook.com/hoche500

    延伸閱讀:旗下美股好勁 自動系統好掂|何車評股

    免責聲明:本專頁刊載的所有投資分析技巧,只可作參考用途。市場瞬息萬變,讀者在作出投資決定前理應審慎,並主動掌握市場最新狀況。若不幸招致任何損失,概與本刊及相關作者無關。而本集團旗下網站或社交平台的網誌內容及觀點,僅屬筆者個人意見,與新傳媒立場無關。本集團旗下網站對因上述人士張貼之資訊內容所帶來之損失或損害概不負責。