分享至
    騰訊京東幫扶 易鑫潛力大|何車評股

    騰訊京東幫扶 易鑫潛力大|何車評股

    去年12月,騰訊(700)以每股1.9088元私有化易鑫集團(2858,市值114億元),私有化截止後3個月,易鑫爆上私有化作價的2倍以上,然後回落,上月最低1.53元,現價1.75元,較年初高價大跌56%,上車此其時。

    去年4月9日,本欄於1.21元薦買易鑫,目標2元,結果今年初高見3.95元,爆升226%,遠遠超標。

    1)易鑫現時的大股東為騰訊,佔55.4%;京東(9618),佔16.9%;Hammer Capital ,佔8%。3大股東共持80.3%,其餘街貨市值約23億元。

    中期業績大幅改善

    2)易鑫在國內經營汽車互聯網交易平台,及自營汽車融資業務。2020年(12月年結),營收33.25億元人幣,大蝕14.98億元人幣。
    今年上半年,易鑫營收14.16億元人幣,按年下跌13%;虧損1.35億元,較去年同期虧損13.72億元人幣大有改善;以「非國際財務報告準則」計算,則有「經調整純利」0.72億元人幣,遠勝去年同期虧損8.71億元人幣。(經調整純利,指不計非現金項目及受特殊事件影響的純利。)

    PB=招股價PB 18%

    3)短期內,易鑫即使有PE可計,都是倍數頗高。由資產值着眼,則屬十分吸引。易鑫現時PB僅0.65倍,只及當年IPO價PB 3.7倍的18%。知名度高的科網股,PB無一不是以數倍計的,美團(3690)13.2倍,快手(1024)5.9倍,騰訊5.6倍,網易(9999)4.9倍,京東4.5倍,阿里巴巴(9988)3.2倍。

    潛水8成

    4)易鑫是「新經濟」股,2017年上市,IPO價7.7元。掛牌後最高10.18元,現價潛水8成。

    國內互聯網汽車零售市場浩瀚,易鑫有超強勢大股東幫扶,潛力極大。現價1.75元,以PB 1倍為目標,可見2.7元,潛在升幅54%。

    同業飆飆飆 吼中動向

    同場加映︰年初至今,特步國際(1368,市值380億元)爆升273%,今年預測PE高達36倍、PB高達3.9倍;361度(1361,市值84億元,去年12月6日於1.08元薦買)飆高275%,今年預測PE上到12倍、PB接近1倍。

    次綫運動用品股中國動向(3818,市值58億元),年初至今只升24%。去年賺18.1億元人幣,激增3.8倍,憑投資收益大升,往績PE 低至2.6倍。今年主業復甦,投資收益則料難維持,集團盈利預測倒退4成,即使如此,PE仍不過4.3倍、PB 0.38倍,較同業折讓大到無倫。而且,手頭又有金融資產90億元人幣及淨現金19.2億元人幣,加起來相等於公司市值2.3倍,有可能維持舊息,連特息計,高息逾13厘。

    中動向現價0.98元,目標1.8元,潛在升幅84%,折合PB 不過0.7倍,只是特步的18%。

    9月2日,1年來第14次薦買易大宗(1733,市值29億元),同時將目標價由1元調升至1.2元,薦買前0.65元,上周五收0.97元,7個交易日飆升49%,斬邊留邊之期近矣。舊料重溫:以目標1.2元計,今年PE 不過3倍、PB 0.68倍。

    https://www.facebook.com/hoche500

    免責聲明:本專頁刊載的所有投資分析技巧,只可作參考用途。市場瞬息萬變,讀者在作出投資決定前理應審慎,並主動掌握市場最新狀況。若不幸招致任何損失,概與本刊及相關作者無關。而本集團旗下網站或社交平台的網誌內容及觀點,僅屬筆者個人意見,與新傳媒立場無關。本集團旗下網站對因上述人士張貼之資訊內容所帶來之損失或損害概不負責。