蔡金強料內房將「終極一爆」至少5間內房會出事 同場加映2022年投資配置思維

蔡金強料內房將「終極一爆」至少5間內房會出事 同場加映2022年投資配置思維

投資

很多人覺得內房最壞的時期已過,蔡金強認為中央想「脫虛入實」,斬釘截鐵地說最嚴重的第二波爆破將會在農曆新年假期前後發生,而且之後還有餘震;加上包括互聯網在內的各行各業的打壓,蔡金強認為來年的基本投資陣式,大抵可以確定。

「第一波的內房爆破,中國恒大(03333)、佳兆業集團(01638)、陽光城,正式死了,證實違約了。相信到了1月至2月,應該會有批前20名內房公司出事。」蔡金強認為,屆時最少有四至五間內房房企出事,雖然這刻就難指明是哪一間。

第二波內房爆破會在農曆新年假期前後發生,他解釋,因為1月會有大量美金債、內地的資產抵押債券(Asset-backed security, ABS)、信用債到期,部分公司的負債是大得難以置信,趕不及在債券到期日償還。

蔡金強認為,第二波爆破波及的,大部分是前20至30位的大內房公司,他相信內地會進行暴力式救市。事實上,第一波發生時,與銀根放鬆其實是同時發生。

「第一輪的銀根放鬆,是放寬按揭、國貸、商票、信用債,第二輪發生會出現猛烈救市,應該放鬆預售資金管制,其他政府金融機構直接向『危危乎』的內房公司,進行點對點的支持。」

料內房將終極一爆 蔡金強公開2022年配置思維
(圖片來源:新傳媒圖片庫)

內地有心打壓房企?

第二波爆破之後又會如何?蔡金強預計救市後會初步穩住,其後就會出現大量餘震,即有零星的內房爆破。

屆時市場整體會「笠笠地」,大部分高負債的房企在第一輪、第二輪死掉。

政府對放鬆銀根速度,與房企的生命正在賽跑,不過蔡金強強調不論當局如何放鬆銀根,有幾間內房在1月至2月都「終會一死」,因為已經趕不及,「一定會再有內房爆破出現,基本上都是鐵定。」

蔡金強認為,打壓並非特別針對個別房企,中央從來只是看大局。

「中央經濟工作會議第一個論點,就是房住不炒。」他指,中央主要的思想、出發點一直以來都沒有變,就是要改變房地產的高度泡沫,高週轉、高槓桿、高負債,而且中央想樓市由央企主導,想改變整個樓市模式,死的是一群民企。

因此中央只是不喜歡參與者,最後出手拯救的只會是樓市,而不是個別企業,行內會死了一批人。

加上中央一直是想保交流、保農民工資、保理財產品兌付,保員工工資,而用到的錢,正是來自被涷結的房企賬戶。

因此,內房出售項目後,卻又拿不回錢,而地方政府為了確保地方穩定、四保,於是綁著房企所賺的資金,導致出事的房企「無血返回心臟」。

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圖片來源:新傳媒資料室