基金經理:驚通脹多過疫情 資產配置宜轉移至3大範疇

基金經理:驚通脹多過疫情 資產配置宜轉移至3大範疇

美銀最新的全球基金經理調查顯示,目前他們認為金融市場最大的風險是「高於預期的通脹」,其次是「債市恐慌」,之後才分別是新冠疫苗推出和華爾街泡沫;調查結果同時顯示,投資者資金配置從科技股轉移至3大範疇。

撰文:經一編輯部| 圖片:Unsplash

近半受訪者料經濟V彈

自去年2月新冠肺炎大爆發以來,在上述調查中,新冠疫情一直都是基金經理認為的金融市場頭號風險,但這個情況在本月5日至11日進行的調查中逆轉。

今次調查共訪問了220位共掌管6,300億美元資產的基金經理,當中48%受訪者料全球經濟將呈「V型復甦」,遠高於去年5月的10%水平。

基金經理驚通脹多過疫情 資產配置轉移至3大範疇
新冠疫情此前一直是頭號風險

驚通脹及債市多過疫情

風險方面,最多受訪者認為市場的最大風險是「高於預期的通脹」,佔比高達37%;其次是「債市恐慌」,佔比達35%;之後分別為新冠疫苗推出和華爾街泡沫。

此外,有高達93%基金經理預期未來12個月通脹將走高;而91%投資者預期經濟將轉強;89%受訪者預計明年全球企業盈利將好轉。

基金經理驚通脹多過疫情 資產配置轉移至3大範疇
91%投資者預期經濟將轉強

債息升至2% 股市將回落一成

多數受訪者認為,債息升至1.5%不會引發股市陷入調整,但債息介乎1.5%至2%這段期間將會是關鍵,若債息升至2%,有43%受訪者認為股市將回落10%。

基金經理驚通脹多過疫情 資產配置轉移至3大範疇
債息升至2% 股市將回落一成

投資者正調整組合

該行認為,調查結果顯示投資者情緒明顯轉好。然而,投資者卻同時正在調整組合。

調查發現,基金經理已將對科技股的配置削減至2009年1月以來的最低增持水平;而對大宗商品的配置就創歷史新高;同時,對銀行股的配置升至2018年3月以來最高;轉移至能源股的配置就升至2018年11月以來最高。

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