七巨頭遇冷，“聰明錢”大幅轉向降息押注！哪些股票成為華爾街新寵？
奈飛“後來者居上”，市場搶先押注年底漲價？作為曾經的“FAANG”成員之一，由於 奈飛(NFLX.US) 股價在2022年以來表現略顯暗淡，並未晉升資本垂青的七巨頭之列。不過，轉折點在2022年末、2023年初開始出現——廣告會員套餐的推出，以及對會員賬號分享的打擊力度提升，為Netflix的業績帶來了極為直觀的增長。今年以來，奈飛股價也保持反攻態勢，年內漲幅接近四成，超越了七巨頭同期的平均表現。不僅如此，在美股8月的動盪中，奈飛還逆市創下新高，股價一度達到711.3美元的歷史高位。
奈飛近兩年股價表現而為何唯獨是奈飛，在此時得到了資金的垂青呢？實際上，近期奈飛有一系列利好消息推升股價。上週，該公司再次宣稱其正在進軍廣告市場，並在公司博客文章中透露其已獲得“2023年預付廣告銷售承諾增加150%以上”。另外，分析師稱其年底有望提高套餐價格，尤其是考慮到該公司進軍體育領域——此舉將進一步“提高其定價權”。傑富瑞分析師表示。“我們認為進軍NFL賽事（僅佔年度內容支出的2%）是第四季度訂閲用户增長的重要推動力，這將進一步推動奈飛的密碼共享計劃並支持漲價。”科技股遇冷，“聰明錢”轉向降息受益行業？而從共同基金的青睞的其他標的中，也可看出一個明顯的趨勢——降息押注的增加。這一趨勢也與大市走勢不謀而合，美聯儲的降息按鈕即將按下，近期對於降息利好板塊的追捧也超越了此前大熱的AI科技股。例如，本月資金流入量第二大與第五大的禮來和聯合健康，均屬於醫療保健板塊的“老牌藍籌”，這兩隻股票也是醫療保健精選行業指數ETF-SPDR(XLV.US) 的前兩大重倉股； 好市多(COST.US) 、 孩之寶(HAS.US) 則屬於日常消費類股，這是因為低利率環境有利於促進消費，增加了消費者的可支配收入。隸屬於公用事業板塊的廢物管理公司 共和廢品處理(RSG.US) 也獲得強勁資金流入。實際上，在歷史上每次降息環境中，相較於科技股，防禦性行業如公用事業、日常消費品和醫療保健更能從中受益，板塊平均漲幅在標普所有行業中排名前三。
與這三大行業板塊掛鈎的ETF，8月的表現也全線超越標普500指數， 日常消費品精選行業指數ETF-SPDR(XLP.US) 升幅最高，接近6%，公用事業精選行業指數ETF-SPDR(XLU.US) 、醫療保健精選行業指數ETF-SPDR(XLV.US) 單月均升約5%。高盛此前追蹤的數據也同樣反映這一趨勢。在降息預期劇烈反覆以及美股動盪之中，即使是華爾街“聰明錢”也會尋求避險港灣。對衝基金和共同基金繼續保持對美股的多頭敞口，共同基金的現金餘額佔資產的比例降至1.4%的新低，對衝基金的淨槓桿率為72%，高於過去五年的最高水平。此外，到第三季度初，兩者都減少了對科技巨頭的敞口，自2022年以來，首次出現對衝基金在其多頭投資組合中減少了對“科技七巨頭”的持倉。同時，兩者都增加了對醫療保健行業的投資，這一輪動提供了防禦性和除AI板塊以外的增長機會。除以上提到的個股外，保險股 WR柏克利(WRB.US) 以及巴菲特新晉愛股 海科航空(HEI.US) 都在共同基金加倉之列，這兩隻個股都在8月動盪中創出新高，都成為市場在防禦板塊中的“優選”。更多降息策略，可關注：美聯儲降息投資指南
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