恒大爆煲|恒大旗下四盤生意 恒大物業理應最快甩手 潛在買家已經呼之欲出

恒大爆煲|恒大旗下四盤生意 恒大物業理應最快甩手 潛在買家已經呼之欲出

恒大地產(03333)的債務危機,越演越烈,我認為,恒大旗下的恒大物業(06666)是最有價值的項目之一,也是比較容易短期內成功出售的資產,因為買家已經呼之欲出!

撰文:悟知| 圖片:恒大物業

恒大物業買家,呼之欲出
(圖片來源:恒大物業)

恒大一門四杰(杰過芝麻糊個「杰」)

1)恒大地產集團本身,截止2021年6月底的帳面資產,仍有23,775億,或有一定水份,但實質情況估計並沒有社交網絡上講到世界未日咁誇張,估計是有秩序破分拆資產,未來或有機會生存,但規模只及小型地產公司,中短期內也幾乎不可能找到新的融資渠道。

2)恒馳汽車(00708)的新能源汽車未有實質產出,核心技術以及有否獨特新能源汽車相關的專利成疑,市值仍高達280億元,如何可以找到買家嗎?

3)恒騰網絡(00136)的主要股東是恒大及騰訊(00700),同時騰訊早前也以$3.2增持了7%,理論上賣盤給騰訊似是理所當然,但要知道,增持7%到23.9%,跟全面收購成為主要大股東是兩碼子的事,如果要再收購,估計要50億至100億,以這個金額,騰訊還有很多可以的選擇,所以我在此不會抱太多期望。

恒大潛在買家呼之欲出

恒大物業是最有實質價值的企業,潛在買家也呼之欲出!物業管理公司,顧名思意是管理物業的公司,這些管理中的物業,是已經鐵鐵實實地存在,並已經有大量住戶之中,不容易造假截止2021年6月30日,恒大物業管理450萬平方米的物業,市值不足430億,僅次於碧桂園服務(06098)管理644萬平方米,1400市值。

以管理面積計算,保利物業(06049)管理428萬平方米,雅生活(03319)管理424萬平方米,市值250億。隨後的已相差甚遠,不能同日而喻。

華潤萬象(01209)市值800億,卻只管理121萬平方米;中海物業(02669)管理235萬平方米,市值190億;融創服務(01516)管理173萬平方米,市值有400億;世茂服務(00813)管理175萬平方米,市值330億。

早兩年物業管理股市值不停上升,主要是市場透明度很高,只要母公司的售樓數量保持明確,基本上物業管理公司不用擔心客源,所以估計炒到過晒籠。

此刻物業銷售明顯方慢,市場需要重新估值,透過併購是最直接擴大版圖的方式,剛巧恒大物業的市值因為恒大債務危機而跌到地板價錢。

此時此刻,如果有高估值物管股,利用本身的高市場估值,以地板價錢,甚至停車場(通常是負層)地板價進行拼購恒大物業,即時可以大幅提升市場佔有率!

如果這物管股的母公司,本身「三條紅線」都已通過,就更加穏健!

因此,恒大物業管理450萬平方米,即使沒有人住,管理費也要交足,絶對是物管股的價質資產!

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