50%命中率夠贏 揭開金融怪傑7年賺335倍回報秘密 | 投資入門

50%命中率夠贏 揭開金融怪傑7年賺335倍回報秘密 | 投資入門

【投資入門】書中自有黃金屋,如讀書得法,能少走冤枉路。股票金融怪傑、美國投資冠軍米奈爾維尼(Mark Minervini)新作《Think & Trade like a Champion》,入手已久,首遍翻閱,無法入腦,自感根底不足,遂重新看前作《超級績效》,方敢二度攻頂。

撰文: 吳瑞麟(美股隊長)|圖片:法新社

金融怪傑:賣水果如何擴充業務

慢慢疏理諸要點,當中有一節,愚見是極有助半老手,改變暴贏暴輸、大起大落的投機績效。

讀者可先想像自己是靠販賣水果維生,如何能增長盈利、擴充業務?

初心經營,摸石過河,邊做邊試,蘋果、香橙,各進一個。1元入貨,訂價2元,求利潤倍翻。

只可惜開業未幾,發現世道艱難,蘋果好賣時,香橙則滯銷;到蘋果乏人問津之際,香橙則大放異彩。

金融怪傑:提升預測力

水果易爛,死貨分文不值,虧損完全抵銷熱賣貨利潤;由朝到晚擺檔,白做收場,顆粒無收。

如何擺脫困境?問十個人,十個都會答:提升預測力。

如事前能知道,是日客戶口味,集中入貨,必能突破困境,飛黃騰達。

於是重金拜師水果專家學藝,盼能一勞永逸。

但如若此路易行,水果市場應早已充斥大量小販,日進斗金。

金融怪傑:擺脫白做困局

惜現實非童話,經歷五、十年後,發現拜師無數,水果銷情卻始終無法精準預測,該如何自處?

方法一,好賣的水果,立刻加價。當香橙無人問津,蘋果改為1元入貨,3元發售。

如此賣蘋果得3元,扣除蘋果、香橙成本各1元,仍得淨利潤1元。

縱然繼續有一半水果虧本,但因利潤提升,已能擺脫白做困局。

金融怪傑:降低死貨平均成本

方法二,滯銷的水果,盡量收回成本。假設香橙買氣低迷,與其任由其腐爛,何不折扣出售?

如可說服其他小販,按五折轉讓存貨,便能將虧損降至0.5元。

假設賣蘋果得2元,賣香橙得0.5元,扣除2元總成本,仍得利潤0.5元,擺脫有汗出、無糧出的困局。

讀者或會問,點解死貨都有人買?因為水果市場的文化,99%的小販,非常樂意平價接手,去降低手持死貨的平均成本。

金融怪傑:50%命中率夠贏

1994至2000年間,米奈爾維尼的總複利報酬率,高達33,500%,到底其交易的成功率是多少?

直覺很多美國投資通訊都號稱命中率90%;身為股票金融怪傑,應該有95%吧?

答案是:50%。

他驚人回報的關鍵之一,在於揉合上述二法,令獲利的幅度,遠高於虧損幅度。

金融怪傑7年賺335倍回報秘密

金融怪傑:迅速認賠是良方

借用前例解釋,當命中率依舊是50%。

蘋果賣3元,香橙賣0.5元,減去2元成本,擺檔一天的利潤便為1.5元。

所以,每當別人問米氏成功之秘,他總如斯回答:「迅速認賠,讓獲利持續發展。」

傻瓜聽後,必真心當成廢話,反去日夜追蹤美國大師Dennis Gartman於各傳媒發放的「神諭」。

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