政策性銀行 部署分拆上市

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隨著國有商業銀行、城市商業銀行及農村商業銀行先後登陸中、港股市,中央近日正式啟動政策性銀行改革。人民銀行行長周小川更表示,不排除政策性銀行將部分業務分拆上市,以補充資本。

政策性銀行  部署分拆上市

政策性銀行是指由政府發起及出資,在融資及借貸方面執行中央交辦政策性業務,以及作為中央實行宏觀經濟管理的工具性質的銀行。早年工商銀行(01398)、中國銀行(03988)、建設銀行(00939)及農業銀行(01288)均有承辦政策性業務,惟自1993年改制成為國有商業銀行後,四大銀行不再參與政策性金融業務。不過,中央對政策性金融服務有極大需求,如提供特惠貸款扶持戰略產業發展,或以貸款及援助等方法以鞏固外交關係。因此,中央在1994年斥資近800億元人民幣,成立國家開發銀行、中國進出口銀行及中國農業發展銀行這三家政策性銀行,以負責中央交辦的金融任務。體制上,政策性銀行直屬國務院領導,由中央全資擁有,故其國際信貸評級與內地的國家主權評級一致。惟有別於商業性銀行,政策性銀行並不以追求利潤為目標。此外,政策性銀行提供的融資服務與商業銀行起著互補作用。事關部分公益項目回報極低,如助學貸款計劃,商業性銀行多不願涉足此類貸款,但政策性銀行則可大派用場,以完善銀行體系的融資功能。
中央注千億改革首部曲
  中國銀行業監督管理委員會規定銀行的資本充足率不低於8%,理論上,資本充足率低於上述水平,銀行不能擴張業務,惟政策性銀行則沒有明確的資本充足率規定。今次中央改革政策性銀行首部曲,重點是增強其資本金額,以支持人行的擴張貨幣政策。近日中央透過外匯管理局,向國家開發銀行及中國進出口銀行各注資480億及450億美元,涉資近1,000億美元。中央今次向政策性銀行注資,本質上是債轉股,因中央將存放於政策性銀行戶口內的外匯轉化成為股本。完成向政策性銀行注資後,改革第二部曲是釐定政策性銀行的資本約束機制。周小川指出,政策性銀行未來業務發展速度受資本補充速度所約束,以免業務發展過分膨脹。其中一個補充資本途徑是登陸資本市場集資,雖然政策性銀行改革方案並無提及政策性銀行上市,惟周小川不排除將部分業務獨立分拆上市的可能性。政策性銀行改革還涉及完善企業管治架構。例如國家開發銀行已成立董事會,而內地進出口銀行過去曾成立董事會,後來停止運作,但現在需要重建。周小川指未來政策性銀行董事會將有董事代表公眾利益及政府聲音,是為政策性銀行改革第三部曲。

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