超級績效

經一解密|《超級績效》MM神操作 輸贏50、50都無阻贏得財富

投資

高勝算決策

國際象棋中沒有隱藏的訊息,可依靠的運氣成分也是微乎其微。

在一定程度上,德州撲克更貼切的模擬了我們身處的現實世界。那些取得世俗成功的人,很多時候並不需要國際象棋高手般能著眼大局,運籌帷幄,精確計算。

相反,高居名利場的人,往往更符合德州撲克高手的特徵。

因此,即使沒有犯上任何錯誤的決定,世界上最好的撲克冠軍也可能輸給業餘玩家(現實也經常如此),這是國際象棋中永遠不會發生。換言之,撲克玩家可以在遊戲過程中作出所有正確的決定,但仍然可能會因運氣不佳而落敗。

事實上,著作《超級績效》(Trade like a Stock Market Wizard)作者、美國投資冠軍、神級交易員米奈爾維尼(Mark Minervini)本人都有提到,在過去逾30年數萬宗的交易中,只有約50%的時間是正確的。

就輸贏而言,看錯的次數和看對的次數一樣多。而讓他積累財富,更多是遵循一個非常重要的規則:將風險保持在低於平均獲利的水平;那就是好好利用「止蝕」去控制風險。

立即拆解神操作

據他形容:Loss cutting is a function of expected gain,意思是止損往往取決於交易員的平均命中率(獲利交易的百分比)和每筆交易的平均利潤(預期收益)。

而他經驗法則就是,將止損百分比最好為平均收益的二分之一。

「股神」畢菲特(Warren Buffett)在一次巴郡的股東大會上亦提到:「Take the probability of loss times the amount of possible loss from the probability of gain times the amount of possible gain. That is what we’re trying to do. It’s imperfect, but that’s what it’s all about.」

事實上,最聰明的投資者知道,他們實際上並不那麼聰明。

也就是說,他們意識到他們會犯很多錯誤,但同時也了解到一個更重要的事實:他們不必總是正確才能成功。

即學止損之道

免責聲明:本專頁刊載的所有投資分析技巧,只可作參考用途。市場瞬息萬變,讀者在作出投資決定前理應審慎,並主動掌握市場最新狀況。若不幸招致任何損失,概與本刊及相關作者無關。而本集團旗下網站或社交平台的網誌內容及觀點,僅屬筆者個人意見,與新傳媒立場無關。本集團旗下網站對因上述人士張貼之資訊內容所帶來之損失或損害概不負責。