聯通估值遠低同業 現價上車潛在升幅逾5成 | 何車評股

聯通估值遠低同業 現價上車潛在升幅逾5成 | 何車評股

投資

聯通(762)今年預測PB僅0.29倍;中移動(941)與中電信(728)平均PB 0.53倍;台灣「電信三雄」中華電信(2412)、台灣大哥大(3045)、遠傳電信(4904),平均PB更高達3.23倍。聯通現時筍價上車,回報不俗。

撰文:何車| 圖片:[email protected]

與華為成合作夥伴

1)聯通最新消息是,華為輪值董事長胡厚昆,在兩日前聯通合作夥伴大會上表示,華為將支撐聯通「大聯接、大計算、大安全、大應用」五大業務的全面落地,聯合差業鏈合作夥伴,共同推進中國數字經濟。

2)2021年(12月年結)首三季,聯通營收2,445億元人幣,按年升8.5%;純利129.23億元人幣,按年增19.4%,已相等於去年全年的103%。

全年預測賺152億元人幣,增22%,預測PE僅6.2倍。

國內兩大同業平均6.9倍,台灣三大同業平均達24.9倍。

PB較台灣同業折讓91%

3)聯通今年預測PB 0.29倍,較本身6年平均0.66倍折讓56%,較國內同業0.53倍折讓45%,較台灣同業3.23倍折讓更達91%。

4)聯通過去3年平均派息率40%,估計會提升至48%,預測每股派息0.24元人幣,股息率7.6厘,過去6年平均僅2.8厘。

5)聯道旗下聯網子公司「智網科技」,已宣佈計劃在內地分拆上市。

聯通現價3.83元,目標5.85元,潛在升幅53%,折合PB仍僅0.44倍。

華泰(11月)睇7.2元,瑞信睇6.5元。

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(圖片來源:[email protected]

同場加映:中海油吼之哉

本港時間周二下晝5點,美國期油70.79美元/桶,較12月2日最低位62.43美元彈升13%,年初至今升幅49%。

年初至今,中石油(857)大升47%,埃克森(美:XOM)急漲49%;中海油(883)只升8%,追落後,吼之哉。

中海油今年預測PE 3.9倍、PB 0.59倍(6年平均0.98倍),估值遠低於同業。

中石油預測PE 5.7倍、PB 0.41倍,埃克森PE 13.1倍、PB 2.56倍。

中海油現價7.77元,目標11.4元,潛在升幅47%。

China Securities (12月)睇16.51元,星展(11月)睇12.8元。

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