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    華夏幸福減值220億拖累 平保首季多賺4.5%

    華夏幸福減值220億拖累 平保首季多賺4.5%

    季│績│檢│閱
    兩重磅內險股首季表現榮辱互見,中國平安保險(2318)首季純利272.23億元(人民幣,下同)(約330億港元),按年只增4.5%。自本月開始,股價拾級而下的平保昨日再跌1%,收86.2港元,成交額38.44億港元,本月累減6.8%。反觀日前發盈喜的中國人壽(2628)則料今年首季純利264.8億至299億元,按年多賺55%至75%。國壽昨升1.2%,收15.76港元,成交額12.5億港元。

    平保指,傳統線下展業活動逐步恢復,但內地經濟恢復基礎尚不牢固,非剛性消費需求仍處於恢復性增長階段,對其長期保障型業務的影響尚未完全消除。另外,集團首季為華夏幸福相關投資資產進行減值計提及估值調整金額為182億元(約220億港元),對稅後淨利潤影響金額為100億元。

    壽險健康險新業務價值按年增15%
    首季已賺保費2,353億元,跌2.3%,投資收益148.1億元,飆升3.5倍。首季壽險及健康險新業務價值同比增長15.4%,至189.8億元;營運利潤升4.2%,至255.8億元;平安產險營運利潤漲15.2%,至51.19億元,綜合成本率為95.2%,降1.3個百分點。平安銀行實現營業收入417.88億元,按年增長10.2%;淨利潤101.32億元,多賺18.5%。截至3月底,不良貸款率為1.1%,較年初下降0.08個百分點;撥備覆蓋率245.16%,較年初上升43.76個百分點。

    摩根大通料平保期內少賺6%,為內地房地產商華夏幸福相關減值損失54億元,但看好新業務價值增長,予「增持」評級,及目標價130港元。
    另外,摩通予國壽「增持」評級及目標價38港元,首季盈利增長主要受投資收益較高帶動,盈喜可成股價催化劑。

    中海油收入飆21%
    中海油(883)首季油氣銷售收入達約483.4億元(約586億港元),按年升21%,主要由於國際油價上升和銷量增加,期內平均實現油價為每桶59.07美元,揚20.5%,平均實現氣價每千立方英尺為6.71美元,增5.3%。首季資本開支達約160.4億元,降5.1%,主要由於開發項目的工作進度安排。

    金沙虧損擴大 蝕逾16億
    至於金沙中國(1928)首季淨虧損增至2.13億美元(約16.6億港元),去年首季淨虧損1.66億美元,淨收益總額減4.6%至7.71億美元。經調整物業EBITDA為1億美元,增49%。首季資本開支達2.91億美元。主席兼行政總裁Robert G. Goldstein指,對整個旅遊及旅遊消費市場最終復甦仍充滿信心,但疫情相關的旅遊限制(特別在澳門及新加坡)續限制到訪人數,令財務表現停滯不前。
    花旗指,金沙中國表現持續復甦,主要是受高檔中場業務所推動,按季錄得12%增長,維持其「買入」評級及目標價51.5元,繼續為澳門賭業股首選。大和亦表示,金沙中國的高檔中場業務比例增加,至年底料集團會成為高檔中場的佔優者。該股收37.15港元,升0.1%。

    港股表現欠驚喜,大部分時間窄幅上落,恒生指數收報28,755點,升133點或0.5%。恒生科技指數報8,279點,揚94點或1.2%。國企股指數漲50點或0.5%,收10,939點。
    汽車股走弱,長城汽車(2333)首季業績遜預期,股價大跌12.7%或3.1港元,收21.35港元,成交達39.3億港元。花旗大幅下調長汽目標價三成,由35.4港元降至24.9港元,評級「中性」,反映較低利潤的新能源車及原材料上漲的影響。吉利汽車(175)亦挫1.8%或0.4港元,收22.1港元,為表現最差藍籌。

    資料來源:AM730

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