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    藍籌追落後佳選 潛在升幅4成 保守計收息11厘|何車評股

    藍籌追落後佳選 潛在升幅4成 保守計收息11厘|何車評股

    今年以來,紐約天然氣價格飆升88%,紐約油價大漲55%,中石油(857)大升58%,埃克森石油(美:XOM)亦漲40%,中海油(883,市值3,603億元)只升12%,追落後佳選。

    撰文:何車| 圖片:Unsplash

    1)天然氣價格升幅遠在油價升幅之上,可刺激使用天然氣的行業,如技術上可行,改用石油,助長石油需求及價格,利好油股。

    2)2020年(12月年結),中海油純利249.6億元人幣,大跌59%。今年上半年,營收1,102億元人幣,按年大増48%;純利333.3億元人幣,按年急升2.21倍,並已相等於去年全年的1.34倍。

    預測今年多賺2.1倍

    3)中海油半年結之後,國際原油7月至今均價較上半年均價高出15%,中海油下半年盈利更勝上半年。預測全年盈利770億元人幣,增長2.1倍,預測PE 僅3.9倍,歷來最低;2017年至今,中海油平均PE 11.4倍。

    中石油今年預測PE 6.6倍,埃克森預測PE 13.2倍,中海油較兩者折讓極大。

    4)中海油今年預測PB 0.62倍,較6年平均0.98倍折讓37%,高過中石油的0.46倍,但遠低於埃克森的1.49倍。

    保守計打七折仍有11厘高息

    5)中海油中期股息增派50%,估計末期增幅更大。過去4年,平均派息比率62%,以此推算,今年每股派息可達1.08元人幣,股息率可達16厘,但保守計打七折,仍達11厘,折合派息比率42%。

    目標11.4元 潛在升幅41%

    6)今年2月8日於2.39元薦買中石油(理由簡單,就是當時預測PB僅0.28倍,低得離譜),設目標3.4元,現價3.8元,超標較薦買前急升59%(同期恒指大跌17%),鴨子煮熟吃之哉,換馬到PE低得多的中海油。

    9月1日於7.77元薦買中海油,現價8.07元。目標重溫:11.4元,潛在升幅41%。高盛睇13.8元,大摩睇12.3元。

    同場加映:環球醫療可期不做「潛水艇」

    環球醫療(2666,市值110億元)屬國企背景,業務是醫療融資,業內龍頭,客戶包括醫院、醫療機構、地方政府以及教育機構等,今年6月見8.19元,創3年半新高,然後隨大市回落,上周五收5.82元,買貨良機出現。

    公司2015年上市,IPO價8.18元,掛牌首年賺6.59億元人幣,盈利年年上升,至2020年(12月年結)賺16.48億元人幣,5年增幅1.5倍,股價卻潛水3成。

    2021年(12月年結)上半年,環球醫療營收50.08億元人幣,按年升24%;純利10.5億元人幣,按年增32%。全年預測賺21億元人幣,增27%,預測PE 僅4.4倍,遠低於上市以來的平均7.8倍;預測PB 0.6倍,遠低於上市以來的平均1.09倍。

    環球醫療現價5.82元,有強勁業績支持,可期不做「潛水艇」,目標8.18元,潛在升幅41%,折合今年PE 6.1倍、PB 0.83倍。

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