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揀有持久競爭優勢企業 學畢菲特4大投資策略|投資

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投資】Danielle Town是一個公司律師,她集思廣益,希望能夠更快地退休。她不願意依靠股票市場,但她最終還是打電話給她的父親,她的父親是一位寫了兩本金融書籍的投資者,讓她了解投資的基本知識。 Town在接下來的一年裡開展了每週一次的實踐,並學習了「價值投資」的基礎知識,這是畢菲特和查理芒格應用在自己的生活中的一個系統。

撰文:Smart ED編輯部|圖片:unsplash|資料來源: CNBC

永遠不會賣公司出去

「價值投資」意味著,在討價還價時,購買一家出色的公司,但你需要你確定10年後,它將比今天更有價值。

Town在她的新書中說:「投資:畢菲特和查理芒格教我掌握思想、情感和我的錢。 」

她表示,現在擁有一家公司,即使股價下跌,也不用擔心。

只要一直堅持下去,直到它重新開始,理想情況下,是永遠不會賣這間公司出去。

Town研究她所相信的公司,而不是將她的資金投入基金。以下是她跟隨芒格的四大原則:

第一,它必須是你能夠理解的事業

首先,選擇對你有意義的公司。

她說:「這是一個非常重要的原則。經過你對這間公司的研究和練習,你應該對公司有足夠的認識。」

事實上,一旦你開始環顧四周,你就會意識到你實際上是眾多企業和產品的專家。

試著環顧你的房子,她指出,我們在正常生活中每天都會遇到很多公司,我們已經對這些公司及其製造的產品有意見。

小至你用的衛生紙、到你購買雜貨的地方,大至到手機上最常用的應用程式,任何東西都可能是一項潛在的投資。

第二,必須是具有持久競爭優勢的企業

Town指出按照行業的說法,這被稱為「護城河」,就像城堡周圍的護城河一樣。

如果一個企業有良好的護城河,那麼競爭對手就很難突破護城河並佔領城堡。

Town在她的書中說:「不是不可能,但很難。他們不會嘗試這麼困難。」

護城河的例子包括強大的品牌,例如可口可樂或紙巾,專利秘密,如輝瑞和默克公司持有的藥品專利。

第三,理想情況下,企業的管理層具有誠信和人才

芒格和巴菲特都有提及關於他們如何確保他們有一家能夠承受人為錯誤的公司。

因為最終有人會出現並對這家公司產生負面影響,你需要要一間能夠處理,而且能在幾年內重新站起來。

Town投資的第一家公司是Whole Foods。

因為她尊重CEO,並喜歡強調有意識的資本主義。

但是,重要的是要記住,這一個條件不是完全必要的,因為沒有公司可以完全避免人為錯誤。

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第四,它必須是一個你能以有意義的價格購買的企業

及時購買,確保你可以得益。

儘管這個原則看起來最為明顯,但Munger將其列為第四位是有原因的。

她指出,首先要找到公司,然後看價格。她解釋只有當價格合適時,你才會購買。

所以一個適當的時機也是非常重要的成功要素。

最後,如果你擁有一定的經濟能力,做好分析和研究,投資公司也是一個有助增加資產。

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