騙子最愛貼盈利圖 提防投資界財演騙局 scam

騙子最愛貼盈利圖 提防投資界財演騙局|蔡嘉民

投資

廣告

資訊科技發達,智能手機每分每秒也在收集用戶數據,以發送最適合用家觀看的廣告。相信讀者都曾遇過,剛與朋友談及投資,Facebook、Instagram、YouTube彈出的廣告便都與投資有關的情況。大部分投資相關廣告都是投資課程及投資軟件,但問題是,投資初哥並不會有能力去分辨哪些是真材實料的投資導師或產品,哪些是scam。因此,今期專欄就來與讀者們探討如何分辨真偽。

大多數投資課程廣告,都會標榜極高回報,例如「一天可賺30%」、「一星期賺了100%」、「一個月賺了3倍」等。

投資初哥大多會被這些極高回報吸引,繼而付出30萬、50萬元報讀課程。可惜,問題在於,稍有認知的,都會知道上述回報數字是不可能達到的。

以人所共知的「股神」畢菲特為例,每年回報都是20%左右,以全球最大對沖基金橋水為例,每年也是大約15%至25%回報。

一天30%、一週100%、一個月300%根本就是譁眾取寵,完全不可能達到。

即使真有人能谷個30%一天的回報,也不代表他能穩定盈利,因為回報與風險往往都是伴隨一起。

騙子最愛貼盈利圖 提防投資界財演騙局 scam
(圖片來源:[email protected]

騙子最愛貼盈利圖

例如坊間大部分基金都是追求Sharpe 1的風險回報比,即20%年回報,就會有20%左右的波動率。

若有策略年回報100%,假設Sharpe ratio同樣是1,策略波動率就會是100%,有著極大爆倉風險,能賺一年錢,也賺不了三、五年。

除此之外,騙子愛天天貼出盈利圖,但事實上,背後可以由兩個倉建構而成。

例如A倉永遠持有好倉;而B倉則永遠持有淡倉。

若當天大市上漲,便貼出A倉;若當天大市下跌,便貼出B倉。以筆者認知,極多騙子都是以這方法操作,這已經是公開的秘密,行內人人都知。

那散戶有甚麼方法判斷呢?由於騙子是以兩個倉來建構天天贏的效果,盈利並非在一個賬戶中連續出現。因此,他們不會有一條穩定的資產曲線(Equity curve)。

所以,一條亮麗的Equity curve就是最基本的Track record。

若果那是真材實料的炒家,必家會Post出他一個固定賬戶的連續表現。

以上只是基本判斷方法,更進一步,是該資產曲線的歷時。一條策略最少需要兩年以上時間才能證明它表現是否穩定。

因此,行內機構投資者找交易員或基金經理,都需要求職者,拿出最少兩至三年的Track record;再者,穩定性也有所要求,須達到Sharpe 2以上表現。

以筆者為例,當年見工也是拿著Sharpe 3的成績,才能在機構中取得一職。

投資者每當遇到標榜自己是「投資專家」的人,不妨問問該專家的投資組合有多少年的Track record,以及Sharpe ratio,以判斷他到底是否真材實料,抑或是騙子。

起碼需要證明該導師,或該程式有著穩定回報,才考慮報讀課程,或者購買產品也未遲。

延伸閱讀:Humansa大灣區布點 搶佔高端醫健市場

延伸閱讀:走過疫下樓市低谷 銀行加碼現金回贈搶客 |陳永鍵

立即加入經一Patreon共肥計劃

限時尊享85折! 全年訂閱慳更多

全新訂閱計劃內容將全面升級!尤其美股當炒、加密貨幣新興起,經濟一週特別搜集業內專家撰文分析,深入淺出拆解脈絡。


經濟一週Patreon限時尊享85折!訂閱經一Patreon後,更同時能閱覽投資名家專欄與分析,及投資專題報道。

免責聲明:本專頁刊載的所有投資分析技巧,只可作參考用途。市場瞬息萬變,讀者在作出投資決定前理應審慎,並主動掌握市場最新狀況。若不幸招致任何損失,概與本刊及相關作者無關。而本集團旗下網站或社交平台的網誌內容及觀點,僅屬筆者個人意見,與新傳媒立場無關。本集團旗下網站對因上述人士張貼之資訊內容所帶來之損失或損害概不負責。

圖片來源:[email protected]