HIBOR創1個月新高!聯儲局加息0.25厘、暗示全年加7次:首季樓價「坐底」跌3%!

樓市

美國聯儲局宣布加息0.25厘!聯邦基金利率由0至0.25厘,增至介乎0.25至0.5厘,亦是自2018年12月即逾3年後首次加息。根據聯儲局最新的經濟預測「點陣圖」顯示,預期今年全年加息共7次。最新滙豐及渣打香港宣布維持最優惠貸款利率不變,港元儲蓄戶口利率亦維持不變。

加息抑壓高通脹

經絡按揭轉介首席副總裁曹德明表示,是次加息0.25厘決定及幅度符合符市場預期,現時美國通脹持續高企,2月消費物價指數(CPI)按年升7.9%,創下40年新高。加上疫情以及外圍局勢緊張,對全球經濟造成重大困難以及不確定性,透過加息去抑壓高通脹是勢在必行。

另一方面,美聯儲或於下次議息會議啟動縮表。參考上一次「收水」程序,由2014年1月至10月歷時9個月後停止量化寬鬆,相信是次量化寬鬆規模將比以往更大更急。

加上通脹以及其他經濟數據支持,如數月後通脹情況依然嚴峻,加息幅度或會再擴大,但亦要評估俄烏局勢對美國以至全球經濟的衝擊。

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香港跟隨加息關鍵條件

至於香港方面,暫未有銀行宣布調升最優惠利率(P)。

曹德明認為,香港銀根仍然充裕,未有太大壓力立即跟隨美國加息。縱使金管局共三次增發1,200億元外匯基金票據,現時銀行體系結餘已由高峰多達4,575億元的歷史新高,逐步回落至現時約3,375億元。

然而其主要目的是為應對美聯儲的縮減買債行動,吸納部分市場的流動性以穩定港滙,現時銀行結餘仍屬高水平,增發票據的規模仍不足以收緊港元流動性。曹重申,雖然本港息率走勢與美息走勢息息相關,但即使美國開始加息,本港未需立即跟隨。

參考上一輪加息周期,美國加息9次達2.25厘,香港才加息1次為0.125厘。相信未來倘大量資金流走,即本港銀行體系結餘回落至1,000億元以下水平,銀行才有機會考慮跟隨美國加息。預期是次美國加息對本港樓市實際影響不大,短期對樓市仍屬於正面影響。

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HIBOR創近月新高

今日(3月17日)一個月銀行同業拆息(HIBOR)升至0.284厘,已連續7個交易日維持0.25厘以上水平。

曹德明指,縱使本港未有即時跟隨美國加息的需要,但由於資金持續向外流出,拆息將難免逐漸上升,料首季一個月HIBOR仍維持於0.4厘以下,次季HIBOR或有機會升至0.8厘以下。

但H按實際按息相比起封頂息率或P按計劃,實際利率仍算是最低,供樓開支未有大增(表)。長遠看美國年內或將多次加息,息口趨勢必然向上,有意置業人士要留意明年香港或將跟隨加息,加上經濟及外圍局勢的不確定下,考慮置業前應先計算清楚自身的供款負擔能力。

到期日 港元利息結算利率
隔夜 0.05768
1星期 0.08583
2星期 0.12881
1個月 0.2847
2個月 0.47875
3個月 0.59024
6個月 0.9372
12個月 1.4556

陳永傑:首季二手樓價跌3%

中原地產亞太區副主席兼住宅部總裁陳永傑表示,美國一如市場預期踏入加息周期,惟利率僅0.25厘,顯示於俄烏戰爭下,美國加息仍存在不明朗因素採審慎態度,相信加息會為物業市場帶來短暫心理影響,令投資者卻步。

惟港元貶值及通脹的影響將蓋過加息因素,加上近日港股大幅波動,相信物業仍是港人賴以保值的工具,單是本次美國加息因素,相信對香港物業市場影響輕微。

不過,長遠還看是否一如聯儲局所述,於5月縮表,年內加息7次,而香港銀行亦緊隨美國加息步伐的話,本港物業市場才難免會受影響。但回顧對上一次美國加息於2018年,該年中原城市領先指數CCL不跌反升,年內樓價升幅3.8%。

奈何近日市場充斥利淡因素較多,本港第五波疫情未受控,俄烏戰爭局勢未明,港股波動,均對香港物業市場造成影響。其中以疫情影響最為深遠,一手項目推售幾近停頓。

根據一手銷監局資料顯示,本月迄今一手成交暫只錄51宗,陳永傑料全月一手成交或不足100宗,創2013年6月105個月的新低。於睇樓活動減少下,欲沽貨業主只好減價求售,令二手呈價量齊跌趨勢,中原城市領先指數CCL於首季已錄2.5%的跌幅,今次再加上美國加息影響,陳永傑料首季二手樓價將錄得3%的跌幅。

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