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短期波動影響不大 揀強積金看重市場及基金質素 | 基金信箱

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今期基金信箱,讀者提問的問題包抬問強積金投資策略、黃金股票基金及醫藥股。

撰文:沈家麟 |圖片:新傳媒資料庫

強積金宜定期審視基金表現

讀者Dayvic問:

友人建議定期檢視強積金,惟本人不知道應該每隔多少日子作出檢視及調整會較為適合,請筆者提供意見及檢視標準。

答:

假如讀者距離退休之時尚遠,則毋須要太擔心市場或基金表現的短期波動。當然,這並不代表可以完全不理強積金投資和配置,讀者可從投資目標、配置和基金挑選上作定期檢視。

在投資目標而言,它會隨距離退休的日子長短而改變。在市場配置上則因應投資目標而訂,但隨市況變化,亦可稍作調整。最後是基金能否在同類基金中突圍而出,跑贏同儕。

假如以上三點都沒有太大變化,讀者仍可以定期審視強積金的最新配置,跟原訂的目標配置偏離狀況,而作比重還原。比重還原亦可以時間性作調整,例如每年一次。

基金 強積金宜定期審視,例如每年一次。
強積金宜定期審視,例如每年一次。

強積金屬長線投資

讀者陸太問 :
本人的強積金投資組合中,僱主供款部分為保證基金;在僱員自選安排方面,60%為恒生指數基金、20%為美股基金、20%為歐股基金。近月市況不明朗,本人的強積金需要減少股票基金比例嗎?

答:
強積金是一項長線投資,假如讀者距離退休之時尚遠,則毋需太擔心市場或基金表現的短期波動。

此外,強積金的每月供款以平均成本法進行投資,即使市場下跌,仍會定期定候、有紀律的供款,以較低價格吸納更多基金單位。

醫藥股可望改善

讀者嚴先生問 :
市場上多隻生物科技及人健康護理基金的年初至今回報為負數,只有「駿利亨德森環球生命科技基金—A/累計/美元 」録得增長,是甚麼原因?

答:
市場上生物科技及健康護理基金,不單只「駿利亨德森環球生命科技基金」錄得增長。

截至上週四(3月29日),「富蘭克林生物科技新領域基金」今年以來亦錄得輕微上升,但生物科技板塊近表現疲弱是不爭的事實。

Facebook洩露用戶數據給競選分析公司,觸發數據私隱監管的擔憂,科技股連同估值較高的生物科技股出現顯著回調,其基準指數納斯達克生物科技指數年初至今累亦跌4%。

在基本面而言,生物科技股的盈利增長放緩,但大型生物科技股仍有併購題材的支持,而稅改亦預料可為大型生技公司帶來更稅務優惠,加上第二季向為醫學會議舉辦的旺季,醫藥股可望受惠。

當市場回升時,潛在回報將會更可觀。所以,這亦可解釋當作出長線投資作部署時,市場短期狀況並非首要考慮因素,市場前景、基金質素等考量更為重要。

基金 市場上多隻生物科技及人健康護理基金的年初至今回報為負數。
市場上多隻生物科技及人健康護理基金的年初至今回報為負數。

黃金股票基金不具避險作用

讀者陳先生問:
環球股市下跌,金價上升。投資股票基金之餘,投資少量比例的黃金基金,能否產生平衡作用?

答:
市面上大多數以黃金為投資主題的基金均是黃金股票基金。黃金股票基金主要投資從事金礦業務的公司的股票。基金亦可投資主要從事其他貴金屬或礦物及基本金屬或採礦業務的公司的股票。

黃金股票基金不會實際持有黃金或其他金屬,亦不會投資黃金期貨遠期合約或期貨。由於黃金股票是股票,跟市場呈正相關性。

在跌市時,與作為避險資金的黃金不同,作為風險資產的黃金股票可以同樣遭到拋售。因此,因避險或希望增加組合抗跌性而買入黃金股票基金的想法,或不適宜。

基金 在跌市時,與作為避險資金的黃金不同,作為風險資產的黃金股票可以同樣遭到拋售。
在跌市時,與作為避險資金的黃金不同,作為風險資產的黃金股票可以同樣遭到拋售。

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