【咪貪MPF轉會費】實測滙豐、信安強積金計劃 利多於弊先好轉|安東尼

【咪貪MPF轉會費】實測滙豐、信安強積金計劃 利多於弊先好轉|安東尼

友人歡天喜地向筆者說:「我要轉會!我要話事!我要賺『轉會費』!現在就將我的滙豐強積金(MPF)轉去信安!」筆者追問:「你比較過兩個MPF計劃嗎?」友人大聲回應:「當然有!信安的強積金基金多過滙豐,仲會畀8,888元我做轉會費!唔轉就笨!」

撰文:安東尼| 圖片:iStock圖片、新傳媒資料室

世上笨人多自精。財務顧問只要多讚兩句再加上一些段章取義的「事實」和蠅頭小利,友人便甘心命抵將高達70萬港元的強積金資產轉會。

事實上,揀強積金公司(正式叫法為服務供應商)就好像揀去哪家食肆用膳;而如何選擇強積金基金(正式叫作成分基金)就如在食肆內如何點菜;兩者雖有關係,但絕不能馮京當馬凉。

轉會前主要看兩大因素

簡單來說,轉定唔轉主要看以下兩方面能否配合個人的退休投資策略:

  1. 積金計劃內基金選項
  2. 計劃中基金個別表現

今次筆者就用以上兩大因素,比較一下信安強積金計劃800系列滙豐強積金智選計劃,看看友人轉會是否利多於弊。

小心基金「多而無當」

很多積金公司都會用多基金選項作為賣點。然而,多也要看如何多。就如基金數目很多,但其表現和投資市場都十分類近,就仿如吃個雜扒餐般,有香腸、煙肉、牛扒等多種食材,但一點都不健康;反之簡單一個蕃茄蛋飯,足以令人健康成長。

實測滙豐、信安強積金計劃 利多於弊先好轉|安東尼

驟眼看信安MPF有19隻基金;而滙豐MPF則有20隻基金,後者看似較優(見圖表一)。然而,只要細看滙豐的MPF基金概覽,就會發覺當中四隻「自選」MPF基金是重複市場。截至去年9月底,雖然其管理費(平均0.88%)低於相對市場的MPF基金(平均1.4%),但這些「自選」基金的投資回報,(已扣較低除管理費)也普遍較低(見圖表二)。

因此,滙豐實際上只涵蓋16個MPF投資策略(資產/市場),其真正選項少過信安。所以,財務顧問以基金選擇較多,來吸引友人由滙豐轉會到信安,倒是事實也沒有誤導成分。

實測滙豐、信安強積金計劃 利多於弊先好轉|安東尼

然而,單是基金數目多或許不一定好。只要比較信安和滙豐兩者的成分基金,便會發覺信安是沒有歐洲股市的基金;也就是說,信安的積金投資者就不能重注歐洲股市。

此外,信安數目較多的基金,主要是低風險的債券和貨幣基金(香港債券、亞洲債券、港元儲蓄基金)。這看來是個優勢,但其實這些基金的回報及風險水平都差不多,為積金倉分散風險的作用沒有太大分別。


比併投資回報

以2020年的一年投資回報快速實測來說,滙豐智選的北美股市基金上升17.05%,跑贏信安美國股票基金達5.16個百分點(見圖表三)。另一主力中國H股市場,滙豐智選中國股票基金2020年勁升33.44%(已扣除管理費),大幅跑贏信安中國股票基金達11.33個百分點。

實測滙豐、信安強積金計劃 利多於弊先好轉|安東尼

由此可見,若友人貿然轉會到信安,除了要放棄滙豐智選的中國及美國這兩隻表現出眾的基金外,更要放棄歐洲股市這個市場!

以友人約70萬元的積金倉來說,信安和滙豐積金倉,在2020年的投資回報差距,動輒便是35,000元(70萬港元的五個百分點);若收取8,888元的轉會費根本是得不償失。因此,以此個案來說,可說是弊多於利!

  • 利:轉會費8,888元;較多低風險(債券和貨幣市場)基金;國際股票基金較佳。
  • 弊:中國和美國股票基金表現差(2020年:5至11個百分點);沒有歐洲股市之選。

然而,以上分析只是個快速測試,而信安在股債混會型基表現也跑贏滙豐,其計劃也不錯,只是對於「喜歡重注投資中美股市的友人來說不太合適。」另外,讀者若能留意三年的基金投資回報及風險水平,有關分析會更為理想。

讀者不妨自己再找兩隻強積金的數字,去查實筆者以上分析是否誤導。始終,積金資產是友人的,轉會調倉與我何干。友人聽後不語,一副沉思模樣。

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