加密貨幣 散戶發財機會 機構投資者難入加密貨幣市場 散戶獨有發財機會|蔡嘉民

機構投資者難入加密貨幣市場 散戶獨有發財機會|蔡嘉民

虛擬貨幣

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加密貨幣交易所(FTX)創辦人Sam Bankman-Fried(SBF)相信讀者皆認識,有著一個「爆炸頭」的造型,表現無甚殺傷力,純粹是全球30歲以下最有錢的人,身價達2,000億元。起家方式,筆者在舊專欄也提過,不外乎是在加密貨幣市場中「搬磚」。

搬磚是甚麼?行內術語為跨交易所套戥(Cross Market Arbitrage)。

首先,要理解套戥,套戥即同一刻,同一產品在兩個地方有不同價格。因此,能在同一刻低買高賣以賺取差價。

筆者常愛以一個比喻解釋:假設iPhone在銅鑼灣賣10,000元,而在旺角賣8,000元,作為商人,讀者會怎樣做?

當然是在旺角以8,000元購入iPhone,運送到銅鑼灣,再以10,000元賣出。瞬間便能賺取2,000大元,這就是套戥了。

金融市場中,每分每秒也有人進行套戥,包括恒生指數大期與小期、恒指期貨與盈富基金(02800)、A股及H股等,皆有大量莊家維持價格比衡,所以散戶能從套戥中賺取的空間小之又小。

那SBF怎樣能從套戥中賺取過千億身家呢?

加密貨幣 散戶發財機會 機構投資者難入加密貨幣市場 散戶獨有發財機會|蔡嘉民
(圖片來源:[email protected]

散戶獨有發財機會

2017年,加密貨幣市場仍未發展成熟,莊家尚未進場,機構投資者仍留在傳統市場中。

當時,南韓的比特幣(Bitcoin)價格比其他地方比特幣價格高足足50%! 即全球平均比特幣價為10,000美元,但南韓則是15,000美元!

不止南韓,日本也有10%至20%的溢價。作為交易員的SBF當然抓緊機會,立即成立Alameda Research,公司天天進行套戥。

據傳媒訪問,他高峰時期每天盈利達1億美元,做的就是在海外買入比特幣,傳送到日韓交界所中,再賣出變現;再把現金傳送到海外交易所中,不斷重複以上動作。

讀者聽畢也許很羨慕SBF的機會。事實上,執筆時,加密貨幣市場也充斥著套戥機會。例如Binance已經上架新LUNA,但價格卻曾飆升至25美元水平;可是,LUNA在其他交易所如Bybit只是約8至9美元。這正正重演了SBF當年看到的套戥機會!

只要在Bybit,以8美元買入LUNA,並把LUNA傳送到Binance,以25美元賣出LUNA,便能賺到17美元的差價,百分比異常地誇張。

當然,8美元與25美元的巨大差價,只是曇花一現。

不過,於其餘時間,Bybit與Binance差價也有足足1美元!即大約12.5%的差價,以10萬美元作套戥,每一次可以賺到超過10,000美元套戥利潤。

千萬不要少看這些機會,加密貨幣市場仍未有太多機構投資者,尤其是資金雄厚的機構投資者,他們並未獲得監管機構允許接觸加密貨幣市場,但散戶可以。

這正正是個「window of opportunity」,讓一般投資者也能賺到機構賺不到的錢。

加密貨幣長期出現這類型的機會,投資者不妨多加留意,特別是套戥這類極低風險操作。

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