沈南鵬 ——為中國AI熱潮引入美國資金香港投資者
在矽谷*（*原文為「矽穀」）風險投資巨頭紅杉資本（Sequoia）任職的20年裡，沈南鵬（Neil Shen）通過識別並投資於在中國湧現的每一家主要科技公司，賺取了數以十億美元計的利潤。
如今，這位中國億萬富翁正大舉押注人工智慧（AI），利用美國資本資助在全球AI競賽中競爭的中國公司。
美國的相關規定禁止美國風投資金投資於開發某些先進AI模型的中國公司。儘管如此，沈南鵬仍然得以將資金投向中國的尖端AI初創公司，原因是他在美國政府出台這些限制措施之前就籌集了美元資金，而且他的公司表示，自美國出台禁止對中國AI進行某些投資的規定以來，該公司所做的投資並不包括被禁的中國公司。
在2023年將紅杉中國（Sequoia China）從母公司分拆出來之前，沈南鵬從美國退休基金、美國大學捐贈基金以及包括加州公務員退休基金（Calpers）和加州大學系統（University of California System）在內的其他投資者那裡籌集了近90億美元。此後，他投資了數家開發大語言模型的中國公司，以及一些利用AI技術開發機器人和消費者應用的公司。
沈南鵬已經選中了贏家。他的公司現已更名為HSG，是Manus的早期投資者之一。Manus是一款由AI驅動的工具，用於完成撰寫研究報告等較耗時任務，Meta Platforms已於去年12月同意收購該公司。
常駐香港的沈南鵬2024年首次投資Manus，當時該公司估值為8,500萬美元。一年多一點後，Manus以超過20億美元的價格被出售。他還投資了中國的AI模型公司月之暗面（Moonshot AI）、階躍星辰（StepFun）和MiniMax。
1月份在香港上市的MiniMax有一款名為Talkie的伴侶應用，在美國很受歡迎。該公司目前股價是首次公開募股發行價的五倍多。
這位58歲的企業家長期以來遊走於中美市場之間。他曾在上海讀高中，並在上海交通大學（Jiao Tong University）學習數學，之後進入紐約的哥倫比亞大學（Columbia University）攻讀數學博士學位。
然而，在對自己能否作為數學家有所建樹產生懷疑後，他很快轉到耶魯大學（Yale）學習管理。據與沈南鵬共事過的人說，他至今仍對數字有著超乎常人的把握，並常常能回憶起別人早已忘記的交易細節。
從耶魯大學畢業後，沈南鵬1992年加入紐約的花旗銀行（Citibank），隨後看到了把在美國的經驗運用到中國的機會。20世紀90年代，中國開始向世界開放市場，沈南鵬移居香港，先後在雷曼兄弟（Lehman Brothers）和德意志銀行（Deutsche Bank）工作，幫助中國公司從全球投資者那裡籌集資金。
世紀之交，他目睹了矽谷網路公司的激增，並思考如何把一個成功的美國商業模式引入中國。
沈南鵬最終選定了類似Expedia的旅遊預訂平台攜程（Ctrip.com），該平台迅速走紅，並於2003年在那斯達克市場上市。隨後，沈南鵬在中國各地推出了一家經濟型連鎖酒店，其靈感來自於一次經歷：他降落在達拉斯-沃斯堡國際機場，在驅車前往20英里外的達拉斯市中心途中，他數了數，沿途有25家汽車旅館，品牌包括Red Roof Inn和Motel 6，他由此認定，中國已經準備好誕生一個經濟型住宿巨頭。
2004年，他遇到了當時共同執掌紅杉資本的道格•萊昂內（Doug Leone）和邁克爾•莫裡茨（Michael Moritz）。兩人說服沈南鵬在中國建立這家矽谷巨頭的分支。
沈南鵬再次將一個成功的美國模式應用到中國，那就是紅杉資本如何對科技初創公司進行風險投資。
沈南鵬2015年在史丹佛大學（Stanford University）對聽眾表示，紅杉中國試圖理解科技領域最大的主題，並投資於抓住這一趨勢的公司，這與紅杉資本幾十年來在美國的做法一樣。
雖然其中許多公司會失敗，但這種廣撒網的策略意味著風險投資者往往能入股最終的贏家。沈南鵬說：「只要抓住所有主流趨勢，你就會做得非常非常好。」
在中國，沈南鵬通過投資阿里巴巴（Alibaba）和京東（JD.com）投資了電子商務；通過送餐應用美團（Meituan）和TikTok母公司字節跳動（ByteDance）投資了移動網路；並通過Temu的所有者拼多多（PDD）和Shein押注全球消費者會日益湧向中國的網上商店。
總部位於美國的研究公司Tech Buzz China的創始人馬睿說，過去20年沈南鵬抓住了每一個趨勢。
2023年，沈南鵬第四次榮登《福布斯》（Forbes）全球風險投資家排行榜「金手指榜」（Midas List），再次超越了他在紅杉資本的美國同行。
地緣政治對沈南鵬來說仍然是一個風險因素。如果他成為中國AI的代名詞，而美國投資者發現無法將資金投入該領域，他與最大一些出資方之間的聯繫可能被切斷。
為分散押注，HSG正越來越多地尋求私募股權領域的大額投資，並已在新加坡、倫敦和東京設立了辦事處。
沈南鵬的成功意味著，許多後起之秀企業家尋求他的投資不僅是為了獲得資金，也因看重這種投資所代表的認可。
2022年11月ChatGPT推出後，HSG開始支持生成式AI領域的企業家，投資了中國六家最有前途的AI公司——被稱為「六小虎」——中的四家。HSG的部分投資使用在全球籌集的美元，其他交易則使用人民幣；人民幣資金主要來自中國投資者。總部位於美國的研究機構Epoch AI的讓-斯坦尼斯拉斯•德南（Jean-Stanislas Denain）表示，沈南鵬投資組合中的兩家公司——智譜（Zhipu）和月之暗面——最近推出的模型在中國同類公司中處於領先地位。
據Epoch AI，擁有數以百億美元計的資金可用於算力的美國科技公司，相對於中國競爭對手保持著微弱優勢。
沈南鵬在會議上告訴人們，他對中國迎頭趕上的可能性持謹慎態度，他認為對通用AI的追求現在是一場由最大、財力最雄厚的科技公司主導的遊戲，尤其是美國的那些巨頭。一些中國AI創始人表示，無法獲取最先進的美國研發的晶片正損害他們的競爭力。
沈南鵬認為，中國的優勢在於該行業的大部分人才是中國人，而且其企業家在構建應用，包括面向消費者的應用方面歷來很強。
去年，HSG在中國境內投資了12家AI和機器人公司，在國際上投資了14家，其中許多公司的創始人是中國人。總部位於矽谷的AI智能體開發商Genspark AI和機器人製造商Genesis AI都在投資組合之中。
