中證監 互聯互通

重拳出擊「假北水」 中證監禁境外內地投資者參與互聯互通計劃

投資

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香港投資者最注意的指標之一,一定包括俗稱「北水」的南向資金,意即內地投資者透過港股通購買港股的額度,而其實內地投資者同樣關注香港及海外投資者購買內地股票的額度,近日中國證監會就推出政策,以求獲取更準確數據。

中證監提高開設滬深股通賬戶條件

在互聯互通機制下,內地投資者可以透過港股通購買港股,而香港及境外投資者則可以透過滬港通以及深港通去購買上交所以及深交所的股份。

透過滬港通以及深港通所進行的北向交易一直受到內地投資者的關注,因為此數據給予了內地投資者指引,知道海外投資者對A股興趣如何。

然而,據中證監透露,近年有部分內地投資者在香港開立證券戶口並開通北向交易權限,並透過滬港通以及深港通去交易A股。

為免內地投資者誤會北向交易的交易量,中證監近日宣佈,將禁止處境外的內地投資者參與股票互聯互通機制。

中證監將禁止位處海外的內地投資者開始滬港通以及深港通帳戶,並且並不容許相關投資者透過此類帳戶交易A股。

中證監將於2022年7月25日起開始實施此安排,並為此安排設置了一年的過渡期。

在這一年過渡期中,中證監將協助所涉及到的不同內地投資者群體作出相應清退安排,最終亦將會將是類存在已久的投資者和賬戶完全清退。

在公佈安排的同時,中證監也給出了在新安排下受影響的投資者數據。

中證監表示,目前在香港開設了滬港通以及深港通帳戶的內地投資者數量約為170萬名,大部分並無實際交易。

由於帳戶數量不多,而且實際進行交易的投資者在近三年亦只有約3.9萬名,所以整體所佔交易額並不多,在北向交易中的佔比保持在1%左右。

不過中證監也強調,是此改善政策是因為是類的證券交易活動與當初互聯互通機制中希望引入外資的初衷不符不符合。

同時,大部分相關的投資者實際上亦在內地開立了證券戶口,可以直接參與A股上的交易。

現時政策上的漏洞,令兩種途徑交易有發生跨境違規活動的風險,亦令市場給出了北向交易有所謂「假外資」的印象,不利滬港通以及深港通的長遠發展,故才對政策作出改善。

互聯互通納入ETF

同時,中證監亦於上週宣佈,將交易所買賣基金(ETF)正式納入互聯互通制度的買賣範圍。

意思即是,香港以及內地投資者可以透過互聯互通制度中,購買於對方交易所中上市的ETF,便利了兩個地區的投資者。

此安排將即日生效,同時《內地與香港股票市場交易互聯互通機制若干規定》第十二條亦不適用於交易ETF的情況,亦即投資者並不需要擔心其持股比例超過上限。

中證監持續改善互聯互通制度,便利了兩地投資者,亦能帶動雙方股市的交易量,相信會帶來更多正面影響。

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圖片來源:[email protected] Luo