內地軍工股利好因素多 留意大閱兵

（一）政策與預算支持堅實，行業增長基礎穩固。
內地國防預算持續增長，2025年裝備支出佔比提升至40%，重點投入智能化和無人化領域。這不僅體現國家對國防現代化的高度重視，也推動軍民融合與國產替代進程深化。
政策紅利直接轉化為行業增長動能，助力企業實現供應鏈自主可控。隨著「15•5」規劃逐步展開，更多資源將傾注於高科技裝備研發，進一步推升板塊估值中樞。

軍貿出口呈爆發式增長

（二）地緣政治與軍貿擴張，帶來強勁增長動力。
全球軍備競賽升溫背景下，內地軍貿出口呈現爆發式增長。2024年，軍工集團軍貿簽約量達2023年的三倍以上，且毛利率較國內訂單高出15%至20%。

國際展覽會如迪拜航空展，不僅催化訂單落地，更助力企業擴展海外市場分額。
（三）技術創新驅動長期發展，新質生產力釋放潛力。
商業航天、低空經濟等新興領域，開啟萬億級市場空間。
北斗系統升級、無人機技術突破（例如創新應用）、C919大飛機商業化運營等，推動產業鏈向高附加值環節延伸。
（四）市場表現亮眼，指數漲幅印證板塊吸引力。
截至2025年8月19日，中證軍工指數收報12,743.48點，近一年漲幅達37.51%，顯著跑贏滬深300指數。
（五）重大事件臨近，催化效應有望放大。
9月3日抗戰勝利80週年閱兵將展示無人智能、水下作戰和高超音速武器等新質力量，體現體系作戰與自主創新水平。

歷史經驗顯示，閱兵前軍工板塊常現超額收益。11月迪拜航空展作為全球第二大航展，中國展團將重點推介殲-10CE、翼龍-2無人機等裝備，預計推動軍貿訂單落地。
（六）投資工具豐富，提供高效配置途徑，其中可留意以下幾個焦點，均在內地上市。
國防軍工交易所買賣基金（ETF）：被動跟蹤中證軍工指數，覆蓋航發、船舶、航空航天全產業鏈，2025年納入「兩融+互聯互通」標的，流動性提升。
基金華夏軍工安全混合：主動管理型基金，聚焦航空與導彈鏈，近一年淨值增長33.53%，規模從2024年底的35.07億元人民幣，翻倍至2025年中69.46億元人民幣，超額收益顯著。

航空航天ETF：緊密跟蹤國證航天指數，航空裝備權重超60%，近一年漲幅16.22%。