了解赫斯週期 增加投資贏面

一向有閱讀本欄的讀者，應該了解到赫斯週期主要就是通過統計計算，得出金融市場包括自然界普遍和經常出現的所謂「標稱週期」（Nominal Cycle）。

顯性週期普遍存在

中文翻譯不及英文更達意，筆者認為更像是「顯性週期」，是一個普遍存在，並且經常出現的週期現象。
這對於週期分析十分重要，之所以週期能被人類所利用。
就如日出日落，一年四季，是有規律可循，並且重複出現。因此，才可以被讀者與筆者加以利用。
金融市場是同一個道理，人類的行為亦是具有高度的規律性。

了解規律後可善加利用

讀者了解了其中的規律之後，就能夠被善加利用。
赫斯給了週期分析豐富的數據支持，總結週期的特性，還建立了分析模型，可以說非常全面，
為我們後人能夠深入分析和應用提供了方向。
以下是赫斯所總結出的「價格波動的波特性」。

週期性：每個波由波谷到波谷（或波峰到波峰）的時間固定，可透過歷史數據識別。
諧波性：相鄰波的週期比通常為小整數（如1：2），形成「波谷巢」（多個短週期波谷同時出現）。
同步性：波谷傾向於同步，波峰則分散，形成「尖銳底部」和「圓形頂部」。
比例性：波幅與週期長度成正比（如週期翻倍，振幅也翻倍）。

宜觀察週期共振

簡單來講，根據週期性和同步性，讀者知道價格週期主要針對波谷（即週期底部），而波谷傾向於同步，也就是說較容易找到各個週期同步見底的波谷，以及週期底部。
圖表為恒生指數日線圖週期分析，可見紅色箭咀所指的今年1月13日為20週、80日、40日以及更小的週期同時見底。

當這些週期共振見底之後，市場隨之見底並展開強而有力的上漲。
這也是由於比例性，各週期之間通常存在兩倍或三倍的關係，與江恩理論契合。
大週期的力量更為強大，造成的價格波動幅度通常比較大。
因此，通過赫斯的研究，讀者知道了幾個重點。

可靠規律是週期分析基石

週期是根據觀察規律總結經驗得來，電腦強大的數據分析能力，可以幫助讀者完成大量繁複的工作。
從總結數據分析的經驗，應明白就金融市場而言，週期低點更為可靠，pair trade例如貨幣就除外。
總括來說，可靠的規律就是週期分析的基石，也是讀者投資獲利的根據。
日後筆者會繼續與讀者分析相關理論。