寧德時代今起輕微折讓招股 入場費26565元 禁美國境內投資者
招股詳情與市場反應
內地電動汽車電池製造商寧德時代（03750）自今日（5月12日）起至本周四（5月15日）公開招股，計劃發行1.18億股H股，其中7.5%為香港公開發售，發售價上限為263港元。一手100股，入場費約26,565港元，預計下周二（5月20日）掛牌。美銀證券、中金、中信建投及摩根大通擔任聯席保薦人。假設發售價為263港元，集資淨額約307.18億港元，較市場原先預期的390億港元略低，但仍為自2021年快手上市以來最大型新股。若發售量調整權及超額配股權全數行使，集資淨額可達406.37億港元。
定價與投資者策略
寧德時代A股上周五（5月9日）收市價為248.27人民幣，折合約267.64港元。若H股以263港元定價，折讓約1.73%，顯示公司對認購信心十足。寧德時代以美國證券法「S規例」發售，限制美國境內投資者參與，僅面向境外投資者，可能是因應美國對中國企業的投資限制（如寧德時代被列入軍事關聯名單）或避免監管風險。公司表示，此次上市旨在推進全球化戰略，打造國際化資本平台，提升競爭力。集資淨額約90%將用於匈牙利項目一期與二期建設，10%用於營運資金。
基石投資者支持
招股引入多位基石投資者，認購7,745.54萬股H股，佔發售股份65.7%，涉及約203.71億港元。中石化（香港）及科威特投資局（KIA）各認購1,474萬股，涉資各約5億美元。其他基石投資者包括高瓴集團、上海高毅、CICC Financial Trading（中金全資）、香港景林、中國太保及泰康人壽，顯示強大資金背書。
核心資料表
| 項目 | 詳情 |
|---|---|
| 發售價上限 | 263港元，一手100股，入場費26,565港元 |
| 集資淨額 | 307.18億港元（最高406.37億港元） |
| 折讓幅度 | 相較A股約1.73% |
| 基石投資額 | 203.71億港元，佔65.7% |
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