MPF轉倉策略 成就一單封神一單歸塵結局

以BCT計劃為例，獲譽為表現最出色的「積金王」，在半年內僅通過三次基金轉換即實現58.9%的高回報，彰顯其敏銳的市場觸覺與靈活投資策略。
反之，表現最差的「積金燈神」，在同一時段亦進行了四次基金調整，但最終虧損達-19.2%。兩者之間相差接近80個百分點，凸顯了投資決策的重要性。
值得關注的是，今年4月7日美國實施新關稅政策，引發市場劇烈波動。當日「積金王」果斷放棄保守型基金，轉投進取型，成功捕捉市場反彈契機；相反，「積金燈神」卻從進取型轉向保守型，徹底錯失升市機遇，導致兩者收益差距擴大。此例凸顯投資決策的時機與選擇對最終回報影響深遠。

突如其來的政策調整往往令投資者感到焦慮，促使強積金成員急於通過基金轉換以求避險或追漲。然而，投資成敗並非取決於操作頻率，而是決策的精確性與時機掌握。對比「積金王」之所以成功，不在於頻繁操作，而在於他懂得把握時機、選對基金組合，並準確研判市況。

打破五窮魔咒

2025年5月，強積金市場表現強勁，打破「五窮」魔咒。
根據AQUMON MPF「綜合基金指數+通脹指數」，5月錄得正回報；6月再升2.86%，所有基金類別均保持穩定正收益。7月AQUMON MPF「綜合基金指數+通脹指數」單月錄得0.81%的正回報，顯示市場持續回穩。市場三連升，成功打破了「五窮六絕」的負面預期。

「五窮六絕七翻身」不過是市場情緒與數據巧合的產物，並無實質理據。股市走勢取決於宏觀經濟、貨幣政策、地緣政治及企業業績等多元因素。
強積金作為退休財務規劃的長期工具，旨在確保穩定的財富積累。成員不宜因短期市場震盪而頻繁變更投資組合，反而應該配合個人財務目標和風險承受能力，制定長遠的投資策略，才能實現財富穩建增長。

在當前複雜的全球經濟環境下，投資者需注重風險管理與策略制定。以下為實用建議：
（一）定期檢視投資組合：強積金為長期投資，建議每年至少檢視一次投資組合，根據市場環境和個人目標調整。
（二）多元化投資：分散投資於股票、債券、混合資產及不同地區基金，降低市場波動風險。

（三）避免情緒化決策：市場波動易引發恐懼或貪婪情緒。成功投資者如「積金王」依據客觀數據決策，而非盲目跟隨市場情緒。
（四）善用專業資源：受託人提供投資教育資源，如筆者公司有「多源顧問服務」，協助成員從多角度助成員掌握市場趨勢與基金表現，提升個人對市場的理解，作出明智選擇。
2025年上半年強積金市場說明，即使全球經濟環境充滿不確定性，憑藉理性的投資策略和精準的市場判斷，仍可穩中求進。強積金作為香港市民退休保障的核心支柱，理應以長遠眼光管理。成員應秉持長遠眼光，宜冷靜應對短期市場波動，通過持續自我檢視和聆聽專業建議，作出精準部署，推動財富穩健增值。

（*投資涉及風險，過往之表現不能作為將來表現之指引。上述提供之資料不應該被視為投資推介及建議。投資涉及風險，基金價格可升或跌，過往業績不代表或不保證將來的表現。你不應只根據此網站的內容而作出投資選擇，如需詳細資料包括風險因素，請參閱相關強積金計劃說明書。受條款及細則約束。）

李微儀

BCT

董事總經理及行政總裁

作者擁有香港中文大學商業經濟學理學碩士學位，於僱員福利範疇擁有超過20年經驗，涵蓋行政、客戶支援及傳訊、市場推廣、產品設計及受託人服務。