AI驅動醫療創新 康健護理板塊能否重拾升勢

目前康健護理板塊在標準普爾500指數中的比重已跌至約9%，為近15年最低水平。市盈率及市盈增長率均顯示出估值吸引，具備反彈潛力。
對於希望分散風險並尋求長線增長的投資者而言，康健護理板塊提供了不容忽視的機會。
美國《預算調和法案》預計未來10年削減約12,000億美元醫療開支，主要影響Medicaid及《平價醫療法案》下的保險計劃。雖然可能導致數百萬人失去保障，但筆者公司已降低對醫院及保險商的配置，以減低風險。
至於藥品價格方面，政府提出的「最惠國價格」機制落實機會不高。即使實施，藥品批發商可能受惠，因價格下降將刺激需求，提升銷量。

整體而言，政策雖帶來短期不確定性，但長遠影響有限，反而為投資者提供低吸的良機。

創新與基本面並重

筆者公司堅持「由下而上」的選股策略，專注基本面研究，並密切關注新興醫療趨勢與技術創新。
生物製藥領域仍是重點投資方向，特別是專注於血癌、心血管疾病及糖尿病等高需求治療的企業。隨著Medicare改革令先進療法更易獲得，相關治療需求預期將持續上升。
在醫療科技方面，腎臟交感神經消融術、心律治療及機械手術等創新技術，受惠於人口老化與全球醫療需求上升。即使生命科學工具領域面對挑戰，具創新能力的企業仍有望跑贏市場。
藥品批發商亦值得關注，病人自付額調整預期將推動處方量上升，改善利潤率。

疫情過後，癌症、代謝病及中樞神經系統疾病的治療需求更為迫切。
2024年，肺癌與代謝病領域出現多項突破性療法，促成中國創新藥企與跨國製藥巨頭的合作，顯示中國在醫藥研發方面的實力與潛力。
美國新政策亦有利於提升服藥依從性，例如65歲以上Medicare受惠者每月僅需支付167美元即可獲得所有藥物，已在癌症、心臟衰竭及糖尿病等領域初見成效。
AI技術正迅速改變康健護理行業的運作模式，提升效率與盈利能力。
在藥物研發方面，AI已被廣泛應用於藥物篩選、臨床試驗設計及市場分析，未來更可能協助監管申報及病人識別，加快新藥上市速度。

診斷方面，AI技術已應用於基因組篩查、放射影像分析等，有助更早發現疾病，提升治療效果。
這些技術不僅改善病人預後，也為相關企業帶來穩定收入與增長。
康健護理板塊具備防守性，企業普遍擁有穩定現金流與增長潛力，適合長線投資者部署。現時估值吸引，正是重新進場的好時機。