安心退「優」 按年齡調整投資規劃

投資策略應隨著年齡、收入、風險承受能力和財務目標的變化而調整。究竟如何配置股票、債券或現金的比例？
簡單而言，投資者年輕時可考慮承擔更多風險，並隨著年齡增長而逐步降低風險。以數字「100」減去投資者的年齡，或有助調整投資組合中持有股票的比例。
假設退休年齡是65歲，年輕投資者（20歲至30歲）由於有較長的投資時間，風險承受能力相對較高，適合追求較高回報的投資，或可將70%至80%資金配置於股票，並選擇增長型的行業板塊（如科技、通訊服務）作長線投資。

3桶金投資策略

對於50歲的投資者，或許需要平衡風險與回報，此階段投資者通常有穩定收入，同時需要承擔家庭責任（如供樓、養育子女）。

以數字「100」減去投資者的年齡（50歲），或可進行均衡和多元化投資，例如50%投資於股票；50%投資於債券或現金。
接近退休年齡，風險承受能力降低，首要目標是避免投資組合大幅波動及逐步增加退休後的入息來源。可考慮將退休儲蓄分成「3桶金」，分別用於短期、中期和長期的需求，以便靈活應對各類開支。
第一桶金支付即時生活開支；第二桶金應對中期退休費用；第三桶金為醫療費用及其他長期需要而預留的資金。
同時逐步降低投資組合的波動性，隨年齡增長而減少高風險資產比例，避免過度暴露於波動市況。債券，特別是優質的高評級債券，在組合中或可發揮平衡風險的作用。

美國聯邦儲備局雖於9月再次減息，不過表示仍須觀察通脹情況，以決定日後的減息幅度。短期聯邦基金利率上限或於4厘附近。
據截至10月11日彭博數據，彭博環球債券總回報指數今年錄得約7.5%升幅，筆者公司維持債券可作為分散風險工具的看法。
投資者或會為退休規劃而考慮運用年金等工具，以提供長期穩定的現金流，在退休後能收取固定收入。
另外，股票、債券、現金等值的投資，傳統上被視為較常運用的投資工具，在「資源分配」方面或可考慮納入另類投資。
黃金被視為對抗通脹的工具，受地緣政局緊張和環球央行增加黃金儲備，早前一度突破每盎斯4,000美元。

另外，環球房地產投資信託基金（REITs），可被視為進一步分散組合風險的另類資產，因為可收取租金收入以抵禦通脹。

龔偉怡

永明資產管理（香港）

有限公司

首席投資策略師