債券基金投資利弊 30歲揸住筆現金 想財富增值可以點做|龔成信箱|經一專欄

債券基金投資利弊 30歲揸住筆現金 想財富增值可以點做|龔成信箱|經一專欄

【債券基金・經一專欄】今次來信的讀者今年30歲,手持一筆現金,希望增值之餘,亦能有現金流,想知債券基金合不合適。

撰文:龔成|圖片:新傳媒資料室、unsplash

30歲想投資債券基金

龔成老師,我今年30歲,我有一筆現金,想財富增值同有現金流,而家好似好多人都講債券、債券基金呢一樣投資產品,好似現金流唔錯。以我的年齡,是否適合呢?聽講話收息好勁,有風險嗎?

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今次來信的讀者今年30歲,手持一筆現金。圖片:unsplash

個案重點:
‧30歲
‧擁一筆現金

重點目標:
‧有意投資債券基金
‧想財富增值
‧想創造現金流

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來信讀者希望能將筆錢增值之餘,亦能有現金流。圖片:unsplash

債券基金並不保本?

龔成老師分析:

我們進行人生財富累積,應該以「先增值,後現金流」作策略,年輕時可集中在財富增值,到年長時則追求穩定、現金流。所以,以你的年齡,唔洗太心急進求現金流,這刻集中做到財富增值先。

至於債券,這其實只是「產品」,物業、優質股是「資產」,所以從財富本質上,我們應較集中持有「資產」,才對我們最有利(你可以睇睇《財務自由行》一書,我從財富本質上,講述了當中原理)。同時,現時處加息週期,債券未必是最好的投資工具。

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債券是「產品」,而物業、優質股是「資產」,所以從財富本質上,我們應較集中持有「資產」。圖片:新傳媒資料庫

另外,債券基金有利有弊,當然,這是適合某些投資者的產品,但近年坊間、銀行對債券基金的評價很高,投資者忽視了風險,這點我有點擔心的。我認為債券基金的風險程度中等,雖然不是高風險的產品,但重點是,這絕對不是保本穩健的產品,債券基金有四大風險不能忽視。

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龔成認為,年輕時可集中在財富增值,到年長時則追求穩定、現金流。圖片:新傳媒資料庫

債券基金的四大風險

第一,債券基金會投資「高收益債券」,即是「垃圾債券」,這些是低評級的債券,有可能無法收回本金,引至基金出現虧損,債券基金或多或少都持有這些垃圾債券,你可從基金說明中,了解這部分的比例,從而明白潛在風險。

第二,不少債券基金不是單純地持有債券,而是買賣債券。較低風險的基金,只會持有債券收息,到期收本,原理很穩陣,但現時不少債券基金,並不是以「持有」作策略,而是以「買賣」作策略,買賣就會有賺蝕,從而影響基金表現。

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一些低評級的債券,有可能無法收回本金,引至基金出現虧損。圖片:unsplash

第三,不少債券基金,會利用衍生工具作對沖等策略,從而減少基金的成本,以及放大回報,市況好景時當然無問題,但當逆轉或有危機出現時,投資者就要承受損失。

第四,銀行往往會提供借貸及基金投資者,以槓杆去放大回報,以平息借貸去賺取息差。低息環境時問題不大,但進入加息週期,不止借貸成本增加,同時債券價格在加息期一般都會下跌,在雙從打擊下,投資價值成疑。當然,若然加息步伐不快,息差利潤就可觀。

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不少債券基金,會利用衍生工具作對沖等策略,從而減少基金的成本。圖片:unsplash

龔成是證券業持牌人士,亦是股票課程導師,以及《股票勝經》、《50優質潛力股》、《80後百萬富翁》等系列的作者。若然你有問題想向龔成老師發問,可在龔成的FB專頁中提問。

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