【新股上市】 ESR上市招股入場費$3,515!JS環球生活超購1.64倍!IPO 抽追揸沽攻略

【新股上市】 ESR上市招股入場費$3,515!JS環球生活超購1.64倍!IPO 抽追揸沽攻略

新股IPO熱潮持續,近日新股上市多數有錢賺,繼百威亞太 (1876) 後,另一大型新股、亞太區最大物流地產運營商ESR (新上市編號:1821)10月22日再次招股,集資額更較首次招股增近17%!有機會成為繼百威亞太後集資額第二大新股。有報道指,昨日踏入招股第二日的ESR公開發售仍未足額。另一隻正在招股的JS環球生活則獲 8間券商合共借出約9.56億元孖展額,相當於超購1.64倍。想知ESR Cayman、JS環球生活招股入市策略,即睇抽追揸沽攻略!

撰文:Smart ED編輯部  | 圖片:unsplash

【新股上市】 ESR上市招股詳情

ESR Cayman(1821)10月22日招股,至10月25日中午截止,招股價介乎16.2至17.4元,以每手200股計算,入場費約為3,515元。公司預期在11月1日掛牌。今次ESR合共發售約6.5億股,集資規模最多為113.7億元,公開發售部份為5.3%。加拿大養老基金OMERS為基石投資者,認購的股份數目為擴大後已發行股份的9%。德意志證券亞洲及中信里昂為上市的聯席保薦人。

ESR Cayman(1821)今日招股
ESR Cayman(1821)今日招股,至本周五(10月25日)中午截止,招股價介乎16.2至17.4元,以每手200股計算,入場費約為3,515元。圖片:ESR

ESR Cayman重啟上市計劃

ESR Cayman亞洲物流地產平台重啟在港上市計劃,公司6月因應市況在招股後煞停上市。主席Jeffrey Perlman表示,早前招股受地緣政治及宏觀因素等影響,經過銀行建議後認為當時並非適合的上市時機,不過公司仍獲不少投資者支持,決定重啟上市計劃。

今次ESR集資淨額為45.8億元,72%資金用於償還韓亞票據及贖回未兌換的C類優先股,餘下28%用作開發物流物業及投資。他強調,公司的負債比率仍然十分低,即使沒有招股亦可以自行融資,目前會先積極鞏固發展現有業務,若未來有機會會考慮進行併購。

Jeffrey表示,未見貿易戰影響公司業務,因為業務針對本地消費,雖然貿易戰長時間持續或影響消費信心,但隨著中國電子商貿堀起,以及廠商遷離中國,公司仍可從中受惠。

ESR Cayman抽追揸沽攻略

信誠證券聯席董事張智威表示,ESR Cayman (1821)亞太區物流地產平台,近年透過不斷併購以壯大公司版圖,今次上市集資主要是償還票據及優先股,近年收入增長快速。

  • 公司股東陣容具有實力,由多間私募基金、京東等知名股東所持有,對比上一次招股,公司今次集資額由最多97.5億元,上調至集資最多113億元,並引入加拿大基金OMERS認購約41.8%發售股份,增加投資者信心。
  • 以上限價17.4元計算,市值約528.4億元,以18年經調整盈利約1.1億美元計算,市盈率約61倍,估值不太吸引。

【新股上市】 JS環球生活招股詳情

另一隻今日招股的小型家電商JS環球生活 (1691) ,計劃發售約4.99億股,集資額最多36.24億元,招股價介乎5.55至7.25元,一手(500股)入場費約3,661元,今日至周五(10月25日)招股,預計10月31日掛牌。瑞信、摩根士丹利、工銀國際為聯席保薦人。

JS環球生活於6月27日正式向港交所遞交了主機板招股申請,並在9月30日通過港交所上市聆訊。是次發行4.9983億新股,其中90%為國際配售,10%為公開發售,集資規模為27.74億至36.24億元,集資所得約50%用於償還銀行貸款;約20%用於新產品的研發、整合及發展供應鏈;約20%用於市場發展及擴張,提升全球品牌形象;約10%用作一般營運資金。

集團2017年9月收購主要在美國經營的家電公司SharkNinja,截至今年6月底約44.7%收入來自北美市場。SharkNinja總裁Mark Barrocas稱,中美貿易戰底下,公司將於年底前將部分的生產線移離中國、與中國的供應商保持良好關係以降低成本及將部分成本轉介予客戶。總裁Mark Barrocas稱,公司旗下的產品如吸塵機的關稅因中美貿易談判而維持在25%,而關稅事態發展需視乎美國總統特朗普的決定。

JS環球生活抽追揸沽攻略

JS環球生活(1691)為小型家電商,於內地市場以九陽品牌為主,為人熟知的有豆漿機、破壁機等廚房家電,公司於17年收購美國家電品牌SharkNinja,後者吸塵器市場份額於美國排名第一。

張智威表示,公司業務橫跨中美,業務非常國際化,前景不錯,但有以下3點要留意。

  • 目前正受到中美貿易戰關稅威脅,今年上半年額外關稅支出則已達1,010萬美元。
  • 以上限價7.25元計算,市值約241.5億元,以18年盈利約1.51億美元計算,市盈率約20.5倍,留意由於公司涉及重組,因此實際市盈率要調高,而是次招股定價相當闊(5.55元至7.25元),若下限定價吸引力會增加。
  • 公司具知名度,業務具吸引力,亦為在內地上市九陽股份(SZ:002242)的關連公司,公司預期上市市值近241億元,業務具一定規模,唯一美中不足就是公司並沒有引入基石投資者。

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