龔成問答信箱(Q1201-Q1220)

龔成問答信箱(Q1201-Q1220)

Q 1201:本人是普通打工仔一名,還有兩年就到40歲,剛剛置業和結婚,這兩件事情已用了大部份現金。現在只剩下30萬元左右,希望用作長線投資,另每月可用作投資或儲蓄的金錢約10,000元左右,我應如何作理財呢?
龔成老師:由於你已擁有家庭,所以負擔會增加,可承受風險的程度會減少,投資組合宜用「平穩增值」作為策略。

由於生活所需及備用,30萬元不宜用盡作投資,最好預留5萬至10萬元作現金備用,留多少則視乎你的情況。
可將一半投資盈富基金(02800),其餘的投資優質籃籌股,例如恒生銀行(00011)、金沙中國(01928)、港鐵公司(00066)、領展房產基金(00823)、中銀香港(02388)等,令組合平穩增值。
至於每月的10,000元,可以用月供股票的形式,不斷累積資產,可供數隻股票,選股至上面的類同,都是平穩增值類別。

Q 1202:我係投資新手,之前37.9元入了一手金沙,我想請教一下,金沙股價一直下跌,我應該趁底吸納還是放棄那一手?

龔成老師:金沙中國(01928)本身優質,現時處合理價位,雖然短期會受市況波動影響而略有影響,但以要你抱長線心態就得,完全唔洗擔心。
現時策略上是分注買入,如果你資金不多,可等30元左右才入多一手,若然資金足夠,現價已可入。
你的心態上以「儲優質股」咁樣去諗就得,唔洗太著重短期股價波動。

Q 1203:如果冇貨,新地入得或等到4厘yield 先入?
龔成老師:新鴻基地旌(00016)有質素,100元以下入貨較好。現價不是不可,但要注意,加息週期下地產股會較為波動,如果資金許可的話,分注買入會較好。

Q 1204:想問一下你對港燈的睇法,本人想作超長線持有,近日美國加息和下年話會加多三次息都會對佢股價做成壓力,不過對佢業務冇帶來影響,反而係吸納機會。
不過,想問佢2018年將會檢討過利潤管制,其實此舉會對其造成甚麼影響。如果真係由9.9%下降到7%至8%,本人想用30萬元分3注買入,應該係甚麼價位入貨呢?
龔成老師:港燈(02638)有質素,可長線投資,但佢無增長動力,只能作收息之用。由於這是典型的收息股,在加息週期會受壓,因此宜用分注買入作策略。
兩電準備跟政府傾新的管制協議,我預期回報率會略減,但不會大減,所以對佢盈利影響有限。政府只想同市民有所謂的交代,所以港燈的長期價值及收息不會有太大的改變。但在2017年談判的其間,雙方會進行角力,港燈股價會略波動,這正是買入時機。

綜合以上兩點,你最好用分注買入的策略,分5注較好,每注大約6萬元,現時已可入一注,然後先隔3個月入一注,將上述存在的不確定性,利用時間平均去扣除。

Q 1205:我想學習股票方面的知識啊!市面上有沒書籍推介啊?
龔成老師:你睇多一些畢菲特的書,可能初期會唔太明,但超有用。你亦可睇《證券分析》、《智慧型股票投資人》。如果要再初階,你可睇《股壇解碼器》。

Q 1206:知道你以前曾經入過中國人壽(02628),想請問現在還是優質股嗎?甚麼價位才值得入手?
龔成老師:中國人壽(02628)是優質股。其實,我的書中只包含一部分優質股,因此沒有在書上的,不代表不優質。中國人壽於20元已經有長線投資價值,但要留意其市場增長已不及以前,會進入較平穩的時期。同時,由於佢會將部分浮存金投資在內地股市,所以內地股市波動,會對佢股價都有波動的。

Q 1207:黃金值得投資嗎?
龔成老師:因為美國進入加息期,黃金沒有息收,在其他資產的利息增加,但黃金仍是無息收的前提下,黃金的吸引力自然減少,所以加息期金價會較壓。
不過無人知會跌幾多,所以可用分注入。不過,我自己投資貴金屬是實貨白銀,與當時價位無大關係,只入不出,久不久入一條銀條,按財富比例增長而入。

Q 1208:成哥,想去參加你的課程,通常星期幾上課?還有,如果盈利生意穩定及企業管治,飲食業大快樂抑或大快活前景較好?
大家樂願意派高息回饋股東,不過,如果經濟環境太差時候,才考慮投資?經濟差最多影響高檔食肆,相信不會影響市民茶餐廳消費!

龔成老師:通常我的課程,都會開閒日班,以及星期六班。
經濟環境對快餐店只略有影響,長期影響不大,因為根據過往的數據,佢地大部分時間都賺到合理的利潤。
大快活(00052)與大家樂(00341)之間,大快活的質素較好,其間兩間都不錯,但大快活較專注在快餐業務,而這業務較賺錢,所以企業的整體回報率較好。

Q 1209:想問下你對中國電力睇法?現價可入嗎?
龔成老師:中國電力(02380)質素不差的,但業務增長不明顯,沒有太大的驚喜,相信以收息角度投資會較好。
雖然以上年計的息率約有10厘,但由於之前幾年的股息不算高,而往後有可能下跌,所以以5年的股息平均計算會較好。而近5年的平均股息為大約為0.17元,若跌至2.7元,股息率為6.3厘,會較吸引,但現價都可分注。

Q 1210:本人一直想買樓投資,原本計劃在2016年尾2017年頭買入,但無奈市場於去年10、11月升得很快,加上政府辣招,完全打亂了我的計劃,十分煩惱。想你給一些建議,萬分感激!
我27歲,月入70,000元,手持120萬現金加股票,家人亦有50萬元給我作買樓資金。我希望先買入約500萬元單位收租,三至五後買入第二層自住。想問以我情況,現時是否買入的機會?本人實在很怕高追,有心理壓力。另外,選區方面,將軍澳、屯門、大角咀那一區會較有潛力呢?
龔成老師:美國進入加息期,你不用心急,樓市會受壓,但不會跌太多。

現時買賣都十分少,其實你可以用一個策略,就是不斷睇樓,然後撞到一個心急想出貨的業主,所以你每個心水盤都可大力還價,你以不心急買樓作策略,買不到就算。
現時賣樓的人不多,因為政府政策,令人覺得賣了買唔番,所以賣樓的,其中一類人,就是有資金需要,急著要套現的,而你就是期望撞到這樣一個賣家。過往這些筍盤不會流進用家之手,只會落在炒家之手,但現時已無炒家,可買樓的都是用家,所以你可用不斷睇樓去進行這策略。
你每個盤都大力還價,務求中到你心中的目標價,即是升市前的價,買到就買,買不到就不買,不強求,這樣你的心理壓力就細。

其實你不用太擔心樓價跌,你細心想想,只要你能保持每月供樓,樓價跌其實與你無關,所以,只要你「供得起」,分析到加息後仍可負擔,這樣就無問題了。同時你以累積資產的概念進行,只入不出,其實樓價下跌對你無影響的。
大角咀我較看好,市區、交通方便、工廈不斷改變中、價格不算貴,但不要買新樓,找一些舊樓。

Q 1211:彩生活現價算平嗎?長遠值得投資嗎?
龔成老師:彩生活(01778)由花樣年控股(01777)分拆上市,主要在中國從事物業管理服務、工程服務以及社區租賃、銷售及其他服務。
可以理解為3類業務:物業管理服務、工程服務、社區租賃與銷售及其他服務。

其實呢類行業長遠唔會增長太快,不過這企業之前較細隻,過往幾年業務增長較快,但開始有停止情況,以佢現時市盈率達20倍來說,有點過高,相信15倍市盈率較合理。

Q 1212:想請問滙豐(47元買入),友邦(37元買入)值得長期持有嗎?
龔成老師:值得長線持有。滙豐控股(00005)雖然賺錢能力不及以前,但仍有一定的質素,長線不會太差。但由於兩隻都同金融業有關,股價中短期會略有波動,但你只要唔理短期股價,長放就可以了。

Q 1213:2017年預期加息3次,請問收息股應否沽出?
龔成老師:2017年預期美國加息3次,收息股會受壓,但早前不少收息股都下跌不少,已經反映了這個情況。即是說,若果美國2017年只加息3次,收息股不會再有太大的跌幅,若果多過3次,同時表明2018年會加息不少,收息股就會受壓。

但我個人預期美國2017年只會加2、3次。所以收息股不用沽出,但如果想買入收息股,就要以分注策略去入,因為加息期會較為波動。

Q 1214:龔成老師,近排比特幣勁炒,咁呢樣虛擬貨幣有無得發展,算唔算資產?你會唔會投資比特幣?
龔成老師:比特幣不是資產,資產定義是有價值的財富,同時往往有現金流產生,有經濟利益有其中。我只投資我熟識的項目,所以不會投資比特幣。

Q 1215:之前個市咁弱,雖然長線投資,難免有一定心理壓力。暫持有823、2638,賬面已經見紅。823長遠看有信心,但2638好多都不看好,自己都擔心利潤管制下出年又減電費。現留意2388,一直想入但未合價錢,請指點?

龔成老師:個市弱同企業質素完全無關!你一定要克服這種心理影響,因為這心理會令你做錯投資決定。
企業有質素就是有質素,無論大市升跌多少,都唔會影響佢的質素,同樣,無論你多少股價買入,賺蝕多少,都唔會影響佢質素,這是完全不同的兩件事,一定要分開!
如果你明白財富概念,不停留在現金價位上,而是集中在資產概念上,你會有不同的想法。你試試改變你的思維,你手頭上的貨都是只入不出,你就會不怕股價下跌,甚至希望股價下跌,我自己都持有好多貨,但股價下跌我的感覺是興奮與期待。
你的投資無問題,但財富概念仍然停在一般人的概念中,同埋心理上仍未冷靜,這是投資者一定要學的。

建議你睇多書,明白真正的財富概念,同你平時睇電視聽吹水佬講的,是完全不同的兩回事。

Q 1216:雖然閣下對科網股很有立場,但本人只是想問閣下對981中芯國際觀感,謝謝你。
龔成老師:中芯國際(00981)係中國內地規模最大、技術最先進的積體電路晶片代工企業。佢主要從事電腦輔助設計、製造、包裝、測試及買賣集成電路與其他半導體服務,以及製造及設計半導體掩膜。
佢唔係無價值的企業,但行業的變化同競爭都大,加上佢產品的售價無加價的能力,你見電子產品越賣越平就明。所以佢多年的生意都無增長,盈利則算能保持,但賺錢能力卻一般,股本回報率多年都在10%以下。

投資價值只屬中等,現時市盈率處20倍水平,預期下年盈利有增長,相信市盈率會降至16至19倍,處合理區。

Q 1217:得知1044恒安國際屬於優質股,現價是否便宜價?值得買嗎?
龔成老師:恒安國際(01044)是優質股,這是從長期角度分析的。但中國消費不佳,正影響這企業的生意,令佢業務面對中期不景,相信會持續一段時間,但這是中期,不是長期。
所以,從長期角度,這股剛進入便宜區,但唔好預佢股價會好快升翻,因為中期不景仍會持續一段時間,因此投資時要用分注買入的策略,同時要有耐心等佢好轉。

Q 1218:有關1044的問題,我都係睇長期,二孩政策令未來幾年紙尿片需求增加,利好此股,令未來幾年業績會有增長,可以趁現在股價便宜買定先,唔知咁分析對不對?

龔成老師:不完全是。因為紙尿片佔佢業務不算多,而佢的紙尿片業務有成人及嬰兒,因此,二孩政策令未來幾年紙尿片需求增加,會對這股有幫助,但不是核心型。
因為佢仲有好多個人衛生護理產品,例如女性衛生用品,會是更高毛利的項目,亦佔佢生意唔少。由於佢有品牌,往後經濟回暖,人民對衛生意識慢慢提高,對於有品牌的佢,有幫助。
即是佢本質、長遠不差,但會經歷中短不景期,這是股價會受壓,但以長期角度,反而是買到便宜貨的時機,但要有耐性。
Q 1219:你的百萬富翁書,無睇第一本都睇得明第二本嗎?
龔成老師:可以。都是理財知識的基本概念,只是用不同表達方法,第一本是理論,第二本是故事形式,反而我覺得第二本仲適合你。

Q 1220:「深港通」開通後想問一下你對相關股的睇法?
龔成老師:只會有好少的正面影響,因我對深港通的資金力度有保留,唔好太大期望。
不過,如果你記得滬港通,開通頭一年都是無乜反應,到第二年(2015年)年中有大量資金來港買股,滬港通的額度才開始用得盡。但呢D熱錢,來得快去得快,結果是令港股更港動,對企業本質性的影響其實有限。
多謝各位提問,若然你有問題想向本人發問,可在龔成的fb專頁中(www.facebook.com/80shing)inbox龔成,但要注意如無特別聲明,有可能將問答放上網的,當然,會將發問者的身份,以及有關個人的部分刪去。

另外,由於提問人數眾多,見諒無法即日回覆,如果是普通的提問,預起碼要3天以上才能回覆,若然是較複雜的提問,起碼要7天才能回覆,希望各位能諒解。

編按:龔成於公屋長大的80後青年,畢業後於銀行從事投資相關工作,雖然月薪僅萬多元,但因為理財及投資有道,只花五年時間,於28歲已累積到100萬元資產,目前淨流動資產有數百萬元。著有暢銷書《80後百萬富翁》、《80後2百萬富翁》及《財務自由行》,並出任創富課程導師。
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