突然不派息、大跌市可如何應對?以不變應萬變注定虧損 投資者要主動管理投資組合|簡志健

突然不派息、大跌市可如何應對?以不變應萬變注定虧損 投資者要主動管理投資組合|簡志健

很多人投資會牽涉到自己很多計劃,如進修、置業、結婚、生兒育女、退休等,但不少人卻對自己的投資不大著緊,往往到了如3月般投資價值忽然大跌時,才醒覺是否需要改變。可是,當此其時,又會因為投資已貶值不少,不想實現虧損,傾向以不變應萬變。不過這只是等待命運安排,自己完全無法掌握,那種感覺其實不大好受。

撰文:簡志健|圖片:unsplash

若投資價值持續上揚,當然可喜可賀,但是也要抱著勝不驕的心態,需審視自己有否忽略了某些風險。今年3月的債券及債券基金價格均急跌,令已用槓桿買入、計劃每年安心收高息的投資者恍然大悟,原以為沒風險的投資,其實可以充滿風險,一次下跌便抵銷先前數年收取的股息。

投資按兵不動並非好事

老牌英資銀行突然公布今年不派息,更對買入高息股想做食息一族的投資者,猶如投下震撼彈,打亂陣腳,不知所措。可是在更多情況下,買入投資產品後,回報是有的,但跑輸大市,有些更跑輸通脹,達不到預期目標。

而遇大市下跌也會跟著下跌,未見明顯防守力,但又未至跌到恐慌的地步,可謂食之無味,棄之可惜,結果心態又是以不變應萬變。原來在任何情況下,投資者也會以不變應萬變,因為這是普遍對不熟悉事情的惰性。

可是,無論是否投資,對重要的事情,要主動去管理,以不變應萬變絕非好的解決方案。愈來愈多投資者認為從股票賺錢愈來愈難,以往最易賺錢的中小型股票似逐步被市場遺棄,偶爾買入了好股票,但因不清楚其真正潛力,未有足夠信念,所以很快便沽出,錯過後來巨大的升幅。

港股為例,隨來自內地的資金影響力愈來愈大,市場取態正在轉變。2015年上半年,港股經歷只維持數個月的「大時代」,如以往大牛市般雞犬皆升;2017年恒生指數升38%,但雞犬皆升不再,升勢只集中在大中型股票;2019年,恒指升11%,升勢卻集中某些行業的股票上。

到今年首四個月,經歷新冠肺炎兩度衝撃,恒指跌13%,去年股價表現理想的行業卻風光不再,資金目光更遠,聚焦在預期未來數年有高增長賽道的領先企業上,這些股票股價逆市創新高;但整個港股中,市寬卻愈來愈窄,股價上升股票的數目愈來愈少,引證資金愈來愈揀擇。

若不投入足夠時間研究,發掘這些股票,投資組合便只好陪大市下跌。

以不變應萬變注定虧損 投資者要對自身投資負責 主動管理投資組合 或將其交給可信賴的人|簡志健
到今年首四個月,經歷新冠肺炎兩度衝撃,恒指跌13%,去年股價表現理想的行業卻風光不再。圖片:Unsplash

要對自己投資着緊負責

近年股市大上大落,投資者承受的心理壓力不小,更容易影響心情而做錯決定。雖然想多做分析而發掘好公司去投資,奈何因工作或家庭關係,而未能撥出足夠時間。

還有,有投資者將退休或已退休,卻眼見銀行定期愈來愈低息,最近更發現高息股及債券價格可以很波動,收息股票也可以突然不派息,因此有需要分散投資在股票,但自己沒有相關經驗,並非自己能力範圍的事。

投資者要對自己的投資着緊、負責,有需要的話,是時候認真想想適合自己的改變,包括考慮把投資決定交給可以信賴的人。

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