最易賺錢的時候最危險?南海泡沫也曾教牛頓輸大錢:無法計算人類的瘋狂|龔成

最易賺錢的時候最危險?南海泡沫也曾教牛頓輸大錢:無法計算人類的瘋狂|龔成

著名科學家牛頓(Newton)成就非凡,相信沒有人會懷疑他的智慧及分析能力,但原來當他面對金錢的誘感時,亦表現得如同世人般的瘋狂與愚昧。

撰文:龔成| 圖片:Unsplash

全民皆股 牛頓「瞓身」入市

在18世紀時期,英國的股票市場漸漸興旺,一隻名為南海公司的股票更是當時的熱門股。最初,牛頓亦只是初試牛刀,只用部分資金買入此股,結果在短時間內平倉並賺了不錯的利潤。但是,賺錢的快感往往是沖昏頭腦的開始。

到1720年,南海公司的股價繼續上升,更在1年時間內狂升了8倍。當時可說是進入了「全民皆股」的狀態,而牛頓不少身邊的朋友都有投資此股賺錢。牛頓眼見別人財富暴升,面對人性的貪婪時自己亦心雄起來。結果牛頓決定將他所有的財產,全部買入南海公司的股票。

股價暴跌 牛頓險「一舖清袋」

大家要明白,當世人的風險意識最弱的時候,便是最危險的時候。每次股市狂熱,有不少人認為它是穩賺的地方,繼而辭職炒股。大市不斷上升,人們接二連三地取得利潤,便認為自己是「股神」,炒股是賺錢的好方法,卻忘記了股市不斷上升,必然到了高估值的時候,基於股價終會回歸企業價值。因此,股市大跌是遲早的事。

最易賺錢的時候先係最危險?南海泡沫事件:一隻令牛頓輸大錢的股票|龔成
圖片:Unsplash

在牛頓「訓身」投資後不久,南海公司的股價開始暴跌,一發不可收拾的情況就像泡沫爆破一樣,最後令很多人損失慘重甚至破產。這次事件亦令牛頓幾乎輸掉他的全部財產。筆者相信,牛頓忘記了第三定律:作用力等於反作用力。

最後牛頓寫道:

「我能計算天體運行,卻無法計算人類的瘋狂。」
(I can calculate the motions of heavenly bodies, but not the madness of people.)

這就是著名的南海泡沫事件(South Sea Bubble)。

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