假金案引憂慮 黃金ETF安全有保障|惠理基金

假金案引憂慮 黃金ETF安全有保障|惠理基金

近期一則有關武漢金凰珠寶有限公司的「假金」新聞,引起巿民擔憂投資黃金的安全性,在選擇投資夥伴時或更留意其信用、投資往績、黃金儲存庫的保安水平、以及相關投資產品的結構。

撰文:惠理基金|圖片:Unsplash

黃金投資的安全性

據悉涉案公司為了籌措資金,自2015年開始,多次以黃金質押加保單的方式來融資,83噸黃金分批存進十多家銀行進行抵押貸款,每一次都獲銀行驗證為「真金」才放入夾萬,但後來偶然之間被驗出是「假金」,引起一片嘩然。

金凰為增強信用,甚至向中國人民保險集團投保,由中國人保參與鑑定及提供保單保障,「黃金質押+保單增信」的雙重模式看似非常安全,令金凰成功從金融機構,獲得逾300億元人民幣的貸款額度。

直至今年受疫情影響,金凰部分貸款違約,其抵押的黃金被借款機構拍賣時方才檢測出,這些只是表層鍍金、內部卻為銅合金的「假金」。

讀者可能對金凰並不熟悉,但它是於美國納斯達克上市的中概股,雖不經營金舖零售業務,但卻是內地最大的金飾製造商,為不少連鎖金舖供應產品。

擁有如此實力的上市公司亦爆出此種問題,令投資者不得不重視黃金投資的安全性。

假金案引憂慮 黃金ETF安全有保障|惠理基金
除了黃金的投資需求外,由於已被開採的黃金稀缺,而全球央行買入黃金的趨勢未止,黃金價格長遠支持。

目前,市場上有多種投資黃金的方法,但安全級別高、愈來愈受歡迎的,則屬黃金交易所買賣基金(ETF)。黃金ETF有以下六大特色,令其相較於其他黃金投資方式更具安全性。

(一)必須有實金支持;
(二)不允許借用信託資產進行借款;
(三)存託的黃金,必須由倫敦金銀市場協會(LBMA)批准的合資格精煉廠生產;

(四)只能持有符合LBMA良好交付標準、成色最低為99.5%的黃金;
(五)在投資上,黃金ETF有諸多明確限制,如只能投資金條;不得投資期貨合約或任何金融衍生工具;不能持有證券;不得造空;不得授予任何個人特別權益;不得將金條借出或借貸;不得對任何人的債務進行擔保等;
(六)託管人需每天報告儲存黃金狀況。

全球央行買入黃金趨勢未止

因為以上諸多嚴格限制和條款,令黃金ETF的安全性非常高。而且,黃金ETF兼備靈活性、高透明度、低門檻等優點,令其成為投資者分散風險,捕捉黃金升值潛力的首選工具之一。

近年各國保護主義抬頭,去全球化的政治取向使投資市場的地緣政治風險居高不下,中美貿易紛爭重臨,疫情過後宏觀經濟充滿挑戰,美國推出無限量化寬鬆政策(QE),令美元步入弱勢週期,從而增加投資者對避險工具黃金的需求。

除了黃金的投資需求外,由於已被開採的黃金稀缺,而全球央行買入黃金的趨勢未止,黃金價格長遠支持。

(投資涉及風險,往績不代表將來表現。以上資料僅供參考,並不構成任何投資建議。本文提供之意見純屬惠理基金管理公司(「惠理」)之觀點,會因市場及其他情況而改變。以上資料並不構成任何投資建議,亦不應視作投資決策之依據。所有資料是 搜集自被認為是可靠的來源,但惠理不保證資料的準確性。本文包含之部分陳述可能被視為前瞻性陳述,此等陳述不保證任何將來表現,實際情況或發展可能與該等陳述有重大落差。)

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