【美股分析2021】FAANG、SMART全部已經過氣!4大顛覆性創新股「TIPS」先係跌市必撈組合!

【美股分析2021】FAANG、SMART全部已經過氣!4大顛覆性創新股「TIPS」先係跌市必撈組合!

【美股分析2021】踏入第四季後美股回調,市場目前面對大選的不確定性,大多選擇先行獲利離場,令股市前景不明,有不少投資者部署在FAANG股回調後買入長線投資,但或許「TIPS」(不是美國國庫債券)才是這波回調下更值得買入的股票組合。

撰文:經一編輯部|圖片:koyfin、Seeking Alpha、各大公司官網

「T」:Teladoc Health (NYSE:TDOC)

Teladoc Health公司為一家遠距照護公司,是精準醫療(precision medicine)的行業龍頭,為用家提供針對性的個人治療方案,而不再使用現在一刀切的治療方法,公司旗下的治療重點會放在降低治療成本和方便病人及醫生為主。公司透過視訊及電話等提供服務,涵蓋450個醫學專科,如流感、上呼吸道感染、癌症、鬱血性心衰竭,公司營收在過去5年升了接近7.2倍,股價則升了2.8倍。

在新冠疫情下,第二季度遠程精準醫療訪問的總數增加了兩倍多。

Teladoc早前以現金加股票的方式,以185億美元(折合約1,443億元)收購以應用健康信號(health signals company)為主的慢性病管理公司Livongo Health(美股代號:LVGO)。

Livongo依賴人工智能提供治療方案,定期向病患發送提示、督促其改變一些習慣性的行為來治療疾病。過去三年,每年使用Livongo的治療方案的糖尿病患者人數都按年上升一倍。Teladoc 和Livongo合併後,有理由相信它很可能在未來十年能產生10倍的增長。

FAANG、SMART全部已經過時!4大顛覆性創新股「TIPS」先係跌市必撈組合!
TDOC 5年股價表現。

「I」 =Intuitive Surgical (美股代號:ISRG)

Intuitive Surgical為直覺外科公司,公司發明的達文西外科手術系統(da Vinci Surgical System)手術系統,可以幫助醫生進行包括心臟瓣膜修復和婦科、消化道等軟組織手術。

Intuitive Surgical在外科輔助系統領域擁有不可超越的市場份額優勢。截至2020年6月底,公司已經在全球安裝了5764套達文西外科手術系統,遠超所有其他競爭對手的總和。而由於每部機器價格大概在50萬美元到250萬美元不等,成本之高令客户轉用其他競爭對手產品的意願及可能性大大降低 。

雖則如此,但目前公司的問題是生產這些高度複雜的機器利潤並不高,最後財報的股本收益率僅僅為18.5%,但隨着達文西外科手術系統的客户數量逐年增長,購買機器後的服務和特定程序的銷售額百分比同時在增長。

而這些附帶服務的利潤率相較之下比機器的利潤率高,這些業務的銷售額有望在未來實現增長,甚至跑贏達文西外科手術系統的收入。

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ISRG 5年股價表現。

「P」=Pinterest (美股代號:PINS)

在未來幾年的後疫情時期,社交媒體和電子商務相關網站都將是熱潮所在。Pinterest就正好在這兩個領域都有大量的增長潛力。

正常情況下社交媒體公司難而長時間保持高用户增長,但Pinterest則是一個例外,2020第二季度的平均月度活躍用户(MAU)達到4.16億人次,按年增加了1.16億,而Pinterest當季超過90%的MAU增長來自國際市場,而非美國國內。

儘管國際用户的每用户收入遠低於美國國內的的每用户收入,不過在2019財政年度,Pinterest每名國際用户的平均收入增長了一倍以上,市場亦預期這個情況將可以繼續發生在Pinterest第三季的財報上。

除了社交媒體業務外,公司亦開始進軍電子商務領域,Pinterest利用為用户提供的社交平台,讓用戶分享自己的興趣及有關的產品,而投資者預期公司可以將小企業與那些有購物動機的用户聯繫起來,如果公司在未來幾年能夠如市場願景般進一步轉化用戶為營收,提高每用户的平均收入的話,甚至可以成為下一個Facebook帝國的存在。

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PINS上市至今表現。
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Pinterest是最有機會打敗Facebook帝國的社交平台。

「S」=Square(美股代號:SQ)

Square是一間電子支付公司,主要從兩個系統獲利,分別為賣方的銷售和管理支付,以及消費者端的Cash App。

Cash App的盈利能力非常強,現時佔公司的毛利率33.6%。Seeking Alpha認為,公司的業務潛力遠超現時市值的550億美元,相信潛在市場達1,600億美元。

Square備受投資者關注的原因,其中一個原因便是Cash App的超高增長率,Cash App為2019年至今Apple App Store金融類別的第一名,打敗主要競爭對手PayPal(美股代號:PYPL)。

Cash App的使用人數從2017年的700萬人上升至2020年上半年的3,000萬人,兩年間升逾3.2倍,而Cash App的人均收益,亦從2017年不足15美元升至2019年的逾30美元。

FAANG、SMART全部已經過時(笑)!4大顛覆性創新股「TIPS」先係跌市必撈組合!
SQ上市至今表現。
FAANG、SMART全部已經過時!4大顛覆性創新股「TIPS」先係跌市必撈組合!
4大顛覆性創新股「TIPS」先係跌市必撈組合!

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