【投資展望2021】美國大選後投資策略 譚新強:環境、社會和企業管治將是炒賣公司的必要考慮條件

【投資展望2021】美國大選後投資策略 譚新強:環境、社會和企業管治將是炒賣公司的必要考慮條件

前週《投資展望2021》專訪資深投資者林一鳴,征戰樓市多年的林一鳴坦言現今樓市已經「無肉食」,ibond債券回報更高,他甚言買入騰訊更稱心。本週《投資展望2021》就有中環資產行政總裁兼投資總監譚新強,分享後疫情時代的投資心態與美國大選後的國際大局觀。

撰文:經一編輯部|圖片:新傳媒資料室

他開宗明義指出拜登當選可謂是美國及全球不幸中之大幸:

「如果特朗普再輸普選票贏選舉人票,美國政制可謂真正反民主。」

目前拜登當選,可謂美國人「wake up」的第一步。譚新強指出,新冠肺炎的出現與全球暖化不無關係。

一個相信全球暖化,並願意在碳排放下手的總統,能認真應對疫情,對全球都有幫助,「新冠病毒不會考慮你是甚麼人,只要有人不戴口罩令疫情持續,就不是單一國家的疫情,而是全球的問題」。

【投資展望2021】美國大選後投資策略 譚新強:環境、社會和企業管治將是炒賣公司的必要考慮條件
譚新強指拜登當選可謂是美國及全球「不幸中之大幸」。

炒賣必睇「ESG」

在後疫情時期,在環境、社會和企業管治(ESG,Environmental, Social, Governance)會更得到重視,儘管拜登未有在Green New Deal上作出承諾,但明顯是他當選後其中一個政策重點。

而環保議題同樣是中共中央十四五規劃其中一個發展重點,中美兩國同樣在環保題材上有明確進展,當然會「炒到癲」,而ESG更是炒賣公司的必要「擇偶條件」:

「 一些歐洲基金的朋友跟我說,如果在當地希望洽談資金作投資,一聽到資金用來投資煤礦,就會立即踢走你,要成功一定要有ESG元素。」

靠Tesla賺錢夠炒起成個環保版塊

他指出,在早一兩年大部分基金對ESG了解仍未到一隅三反的地步,都是閉著眼睛先買Tesla(美股代號:TSLA)。

因為公司市值大,流動資金充裕,年初至今升逾5倍,現時炒到市值接近4,000億美元,試過最大換手率的一日成交400億美元,是全港平均股市成交的兩倍,差不多「有買就有賺」。所以基金在ESG的投資心態是先買最大的一隻,然後慢慢學習例如刀片電池,風能等延伸有關知識。

【投資展望2021】美國大選後投資策略 譚新強:環境、社會和企業管治將是炒賣公司的必要考慮條件

在有所了解後,再將原本的投資分散去延伸行業,例如電動車的資金分去炒光伏玻璃,但由於電動車股價已經炒爆,用十份之一的資金已經足以炒起另一個行業:

「全部美國、中國、香港的光伏公司加起來都不及1/4隻Tesla大,那些公司未開始炒前可能只是2至3億美元,要將在Tesla賺了的錢,將相關版塊炒到20至30億完全不是什麼問題」。

加上現時零利率,折現率大幅下降,現時的一元與未來的一元在價值上並無不同,一些新興行業公司市盈率甚至高達1,000至2,000倍,「等於耶穌出世到依家先回本,沒有通脹下1,000年後的價值與現時一樣,可想而知零利率有多恐怖」。

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