投資基金 4項一定要知的風險

投資基金 4項一定要知的風險

近期無論港股或A股都波動極大,很多朋友都覺得風高浪急下應選擇空倉觀望,等穩定後再入市,而一些朋友則棄股從Fund。

雖然基金的風險沒有股票那麼大,但始終存在,而且易被忽略,因此選擇基金時,除考慮回報外,還要留意以下幾種易被忽略的風險,做出審慎的決定。

價格風險

同股票一樣,大部分的基金隨市場變化會出現價格變動,有機會導致部分蝕本或者虧蝕全部本金。如果未能把握正確的申購或者贖回時機,投資者可能有機會面對高買低賣的情況,導致損失。如果不懂把握時機,可利用平均成本法來進行投資。

通脹風險

通脹會令錢不值錢,相等金額的錢買到的東西會更少。在基金投資上亦一樣,通脹會令到投資購買力下降,尤其是一些低風險基金。

雖然某種程度上,低風險的基金風險低,但回報也非常低,未必能抵消通脹帶來的資產貶值,導致資產實際上不斷「縮水」。因此,要選一些可以跑贏通脹類別的基金,作為抵抗通脹的選項配置。

信貸風險

這是指發債機構無法如期償還本金及票息的可能性。市場上有多家評級機構為發債機構以及其發行的債券進行評級。評級愈高,違約風險愈低,但回報亦較低;相反評級較低的,違約風險高,回報亦高。

對於一些主要投資在商業票據及定息債券的保本基金,或者主要投資債券的債券基金,較需要留意此類風險。雖然此類基金一般技術上不會出現虧蝕,基金公司會選擇持有符合法例規定級別的債券,但一旦發行債券的公司不幸倒閉,那麼會導致投資者虧損部分或全部本金。

因此,投資者要瞭解所認購的基金所持有的債券種類,防止一味追求高收益導致信貸違約發生。

利率風險

最後一種需要留意的風險是利率風險,即是因利率變動導致價格波動的風險。一般來講,利率上升時,債券價格會跌,利率下降時,債券價格會上漲。

近年低息環境令到債券類基金大受投資者歡迎,但隨著經濟復蘇,市場對加息的預期愈來愈高,使債券價格下跌的風險增加了很多,投資者應加倍留意債券類基金的價格走勢,以避免加息導致的損失。

基金雖是一種較穩健的理財工具,但投資者還是需要定期檢視自己的投資組合,和評估自己在不同人生階段的需要,以達成財務目標。

編按:周榮佳(Wave)從事保險業20年,擁有CFP認可財務策劃師等13個專業資格。現職某大保險公司區域總監,團隊人數近200人,除獲GAMA頒發最高管理成就獎和LUA頒發傑出人壽保險經理獎外,在2016年其團隊更破紀錄達成100% MDRT會員資格,在業界享負盛名。無論在理財、管理、銷售均擁有豐富經驗。  

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