保單融資的風險

保單融資的風險

上文提到保單融資受到有錢人廣泛歡迎,並對客戶、保險公司及私人銀行形成三贏局面。客戶通過保單融資得到了巨額的保障和超低息的貸款,保險公司和銀行則獲得了優質的客戶。

但任何投資工具都存在一定風險,保單融資也不例外,今期我們就討論保單融資所存在的風險。

利率風險

上期專欄提到一般銀行為保單融資提供的融資利率在1.5%至2%之間,而保單本身在扣除成本之後,可以有大概3%左右的分紅率,因為分紅率比融資利率高,因此有賺取息差的利潤空間。

但因為香港的利息環境受到美國方面的影響,一旦銀行利率高於保險的回報率,那麼客戶就需要自己繳付部分利息。但這種情況極少出現,在過去10年中,基本沒有出現該類情況。而且大部分情況下,保險回報與銀行利率是同步升跌的。

提早斷保損失現金價值

另外,因為保單主要用於財富傳承功能,保險公司都假定客戶會在較長一段時間內持有該份保單。但如果客戶在較短時間內,例如五年內提出要退保,那麼此時退保現金價值是不足以彌補已經支付的保費,造成客人的損失。

而退保之後,整個保障都不復存在。如果客人提出再次購買,不但保費會隨著被保人年齡增長有所增加外,核保過程都會重新進行,保險公司將會對被保人進行風險評估,以衡量是否發放保單給被保人,一旦被保人的身體狀況欠佳,保險公司亦有可能拒保。因此,建議被保人當想放棄保單時,回想當初為何開始,免招無謂損失。

匯率風險

保單融資亦存匯率風險,因進行保單融資的萬用壽險,貨幣單位一般為美元,因此成為了一部分內地富豪配置海外資產的工具。但如果匯率在賠付或提款時出現波動,例如出現美元大幅貶值,那麼保單在轉換成人民幣自然就會相對減少。

不過,美元到目前為止仍然是全世界最保值及流通的貨幣,長遠來看,整個資產組合中美元資產仍是不可或缺的。

提防地下保單

最後要提醒的風險就是慎防地下保單,近年大量內地人來香港投保,自然吸引很多人加入保險行業。但一些保險經紀求財心切,挺而走險,將投保申請書帶回內地給客人簽名、付款等程序,再將保單帶回香港。

此舉已觸犯香港和內地的保險法例,是所謂的「地下保單」,即使客人繳付了保費,保險公司都不會承認保單的效力,因此無論是任何保單,內地客人都應來港進行申請和認證手續,以免得不償失。

下期預告:贏家必備的五種意識