地產股5厘息完勝買樓收租 誠哥增持長實 跟唔跟? | 港股分析

地產股5厘息完勝買樓收租 誠哥增持長實 跟唔跟? | 港股分析

紀惠集團副主席發行政總裁湯文亮及祥益地產總裁汪敦敬給予上車客各種意見後,對於投資者而言,現時買樓收租的租金回報率僅得2至3厘,反觀個別地產股派息有4至5厘。 倘大股東持續回購,地產股回報完勝買樓收租。
撰文:林苑均、浩德 | 圖片:新傳媒資料室

在芸芸板塊中,地產股業務比較穩定,且過去一段時間每股股息穩步上揚。篩選高息股時,投資者亦要撇除特別股息,才可認清其持續派息表現。

另一方面,優質股多數風險較低,所以啤打系數(Beta)應該低於1,即大市跌1%,其股價跌幅低於1%。在市場波動大時,也可較安全。

例如置富產業信託(00778)股息率便高達5.6厘;嘉里建設(00683)股息率有5.3厘;嘉國的股息率也超過5厘(見表三)。

這些地產股的啤打系數(beta)皆低於1, 意味風險較低,但若要買入該類高息股,還要留意公司現金流、收入、過往派息紀錄是否穩定等,做足功課才不會賺息蝕價。

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除股息外,恒基地產(00012)定期派紅股,長期為投資者帶來可觀回報。如恒地每年均十送一紅股,故過去幾年股價月線圖處於上升通道。

此外,恒地擁有農地儲備的面積最大,只要補地價便可把農地轉為住宅用地,所以長遠來說,不愁沒地發展,也不必與其他地產商高價搶地。

即使地產股短線跟隨大市下跌,也造就了一個低價增持及儲貨的機會。

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另一方面,貿易戰持續拖累地產股股價下跌,導致股價相對資產淨值的折讓率上升,因此讓投資者可以用更低的價錢買入更多優質股。

同時地產股股價要有表現,就要努力賣樓,恰好在林鄭月娥推出空置稅後,料可加速新盤銷售步伐,相信可提升股東資金回報率(ROE),有利地產股股價表現。

除加息銷售外,大股東增持亦有利股價表現,如李嘉誠不斷增持長實集團(01113),向散戶派定心丸,穩定軍心之餘,更會吸引其他投資者增持。投資者可以循這些方向在逆市尋找投資機會。

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