投資教育股未必可靠 出生率下降影響表現|龔成信箱

投資教育股未必可靠 出生率下降影響表現|龔成信箱

【教育股】今日龔成信箱,不少讀者想為未來作打算,如何實行投資計劃,亦提及熱門的股票以及投資心態等問題,當中包括收息股、擁有權、月供股票、便宜區、教育股,以及加息週期等提問。

撰文:龔成 |圖片:新傳媒資料庫、unsplash

1.教育股

我想問下1775精英匯 (遵理) 我見到補習市場需求好大 幾乎每個中學生都會補習

1)1775算吾算係隻潛力股呢?值吾值得入幾手?

2)如果係值得 6毫左右入又算吾算合理價位?

 

龔成老師:

精英匯集團(1775)佢主要係香港從事私立中學輔助教育服務,以及經營私立中學日校,亦提供配套教育服務及產品。主要以「遵理學校」為品牌。

行業結構基本上穩定,但就無乜增長,雖然是有需求,但見佢近幾年的生意都無增長,加上香港的出生率有減少情況,市場並不是增長的。

同埋佢新上市,這類股我地一般都會較小心,因為新上市往往有高估值的問題。

以佢現時的業務與盈利情況,$2億、$3億市值是較為合理的,佢過往曾去到$10億市值,明顯是過高,現時回落了不少,可說是處合理價水平。

(對照龔成信箱:Q7907)

2.盈富基金(2800)

老師,你提過:

「愈早投資回報愈高

阿加於31歲開始投資,他每個月儲1,000元,即一年可投資的金額為12,000元,他由31歲開始每年都投入資金12,000元至65歲,即31歲,32歲……至65歲,每年都投入12,000元,總投入資金為 12,000元 × 35年 = 420,000元。

假設資金每年以10%的複息回報不斷滾存(這個回報絕對不難),當阿加65歲時,總資金是3,252,292元。」

你話每年可以有10%的複息回報請問點樣先可以做到? 香港好難搵到複式效應 Thx

 

龔成老師:

我地講「回報」,一般都指價格的上升,以及利息派送。其實以長期計,好多工具的回報都超過10%。

就算簡單地投資盈富基金(2800),其實已經有唔錯的回報,盈富是追蹤恆指的,而跟據過往恆指40年的數據,連股息的複息回報有15%。

當然,恆指近年的增長已減慢,但就算預期10%,都是合理的。這已經是一個基本的回報,如果你唔識投資,簡單月供盈富已得。

如國你有選股、企業估值、投資時機的能力,回報就能進一步提升。(對照龔成信箱:Q7902)

投資 教育股 出生率下降 龔成信箱
【教育股】圖片:新傳媒資料庫

3.置富(0778)

龔sir你好,留意了你一段日子,感覺你意見係很中肯,令讀都看起來十分舒服!

先講述一下情況

26歲 月入 70000-85000
技術性行業 親力親為 時間不太流動

已婚 有一女

冇物業,老婆全職主婦
月開支40000-50000元左右

無投資經驗,但看你一段日子,
明白資產和現金的分別。

現金大概30萬儲蓄
對於未來,有打算開店。
需要資金,但亦想與投資同時進行
現時對於前景的確有點迷糊,
因為工作太困身,導致沒有多時間進修增值思考

 

龔成老師:

如果你打算日後開店,相信需要一定的資金,同時最好多作現金的準備。所以,這刻的投資不能進取,只能幫你爭取平穩增值,這是最理想的。

$30萬資金,最好一半以或以上留現金,餘下的可投資「收息股」,這個組合對你來說是最好的,可選港燈(2638)、工行(1398)、置富(0778)等。分注去買入就得。

至於每月儲蓄,你可以做月供股票,每月供$10000都可以(當然,這都要睇你對日後開店資金的準備)。你可以月供盈富(2800)$10000,令你的財富組合有增值的作用。

(對照龔成信箱:Q7903)

4.加息週期

老師你好

1. 我看50穩健收息股時,學到信託條款定明要將可分派收入作100%的股息派送(亦即分派比率100%),但我翻看年報見到置富信託(0778)的派息比率只是約30%。我知道派息比率與分派比率之間應存在分別,但就不知分別在哪,還望指教。

2. 看龔老師的書後,我明白到只應投資優質股,如能在股價合理甚至便宜時買入並長線持有,更可提升回報率,但想問一下我可怎樣判定一隻股票的股票何謂合理?

我看股票勝經時見到有不少企業估值法,但看完後不太懂如何應用,請問龔老師有另一本書有詳細解釋股票估值方法嗎?

3. 美國進入加息週期,可以預期香港亦會即將進入加息週期,請問這會影響收息股的股價表現嗎?

4. 我最近有留意香港電訊 (6823),想問一下中美貿易戰有機會影響手機價格,繼而影響香港電訊的手機銷售盈利及整體盈利,請問龔老師你認這會影響香港電訊未來的股價嗎?現股價又合理嗎?

5. 我留意到過去一年電訊公司大打減價戰,請問你認為這對香港電訊(6823)未來盈利及未來發展會有影響嗎?

十分感謝龔老師的解答!

 

龔成老師:

1)因為房託的盈利中,包括了物業重估的收入,即是佢持有的物業,今年樓價升值了多少,這會當成盈利的一部分。當你睇盈利時,會計這數,你睇派息比率時,會計這數,所以這數作用有限。

因此,你見我用佢真正收租得來的盈利去計算,以「派發比率」作表達。

2)企業的估值是較深的課題,所以好難在書中講述,當你計到企業的價值後,然後比較現時股價,就會知這刻處平貴水平。由於講述估值要相當時間,因此在我的股票班中,都要用約5小時去講述。

3)的確會對收息項目有影響,但如果企業本身的業務增長,盈利就會增長,派息都會增長,即是股息率上升,這就不太受加息因素影響。

4)對佢都有少少影響,但由於佢主要收入來源都是每月的月費,手機佔比不多,因此,影響不是好大。同埋,企業業務因中短期事件影響,這經常都會出現,但長期計,不用太理會這些因素,例如這股,集中收息就得。

5)中短期會略有影響,但行業結構無變,都是寡頭壟斷,減價戰只是賺少左面個d,核心的盈利無變,所以長遠計,無問題。

(對照龔成信箱:Q7904)

 

5.便宜區

龔Sir,你好!本人29歲,購入了2手港鐵@$41,及2手金沙@$35.5作長線投資。現時手頭上持有15萬現金,想購入煤氣或恆地,兩隻都是10送1紅股,好似幾吸引。

以回報計何者較佳?恆地什麼價格才算是便宜區?煤氣價格一直高可能做月供算了。謝謝你的意見!

 

龔成老師:

你持有的都有質素,記住唔好理中短期股價波動,長期持有就得。

恆地(0012)與煤氣(0003)都是有質素的股票,都可長線投資。恆地現時已是處於合理價,可以投資,當然,市況波動,如可以的話最好分注。如果要等平宜區,起碼要跌多2成先算。

至於煤氣,你分注買入或月供就可以。

(對照龔成信箱:Q7906)

 

6.月供股票

龔sir你好。一直都想投資但覺得太複雜所以無踏出第一步,最近係FB開始睇你文章覺得簡單易明,亦開始知道放錢係銀行無增長力所以想的起心肝學投資。

我今年32歲,儲蓄45萬,每月可儲約1.2萬

我想先投資當中約5~6萬,再每月供款約6K如下可行嗎?謝謝指教!!

盈富:先買30K,每月供3K
比亞迪:先買15K,每月供1.5K
港鐵:先買15K,每月供1.5K

 

龔成老師:

你的做法可以的,但就有少少調整。你可以先投資盈富(2800)及港鐵(0066),你可以動用其中的$5萬投資去投資兩股。

之後再用上述的分配比例,去月供這3股,因為比亞迪(1211)股價較波動,以月供去投資是較好。

暫時你就照這模式運作,同時不斷提供投資知識,到有一定的知識以及有經驗後,就再慢慢運用餘下的現金。

(對照龔成信箱:Q7908)

7.擁有權

老師,我不太明白你所說的,”我地買股票,就是將現金,轉成企業的擁有權,我地只要睇企業的發展,這是長期性的。別人的報價(即是股價),不會影響你的擁有權,不會影響企業的質素。”

但我們不能用股票買東西或生活,那我們應該甚樣用我們持有的優質股票改變我們未來的生活?

 

龔成老師:

你要分清咩係「財富」,咩係「交易工具」,如果你持有優質股,等同持有優質企業,你就等同持有「真財富」,這間企業無論上市與否,你都是持有佢的股權,如果有上市,就會有人報價。

股票不能直接換生活所需,所以當中有中間媒介,這就是貨幣,即是現金,但現金只是「交易工具」,只是「交易價值」,並無「累積價值」。

你持有真財富,就能利用現金這間接的工具,換取更好的生活。

你試試改變你的財富單位,由原本多少現金,改成多少土地、物業、車位、優質股,這樣去做單位的概念。

(對照龔成信箱:Q7909)

8.石藥(1093)

你好,我之前買左一手2000股1093石藥25.1買入,長線

吉利汽車/比亞迪,月供選,你會選咩?

 

龔成老師:

石藥(1093)是有質素的企業,同時醫藥行業處好景狀態,這股前景不差的,你可以一直持有,長線投資。但要留意,近年醫藥股熱炒,現時估值已有少少貴,未必適合這刻增持。

如果想月供股票,比亞迪(1211)的潛力會較大,而吉利(0175)的穩健度會較好,所以睇你的投資目標係點。

(對照龔成信箱:Q7910)

9.中石化(0386)

中國石化是否收息最多的股票?

 

龔成老師:

中石化(0386),質素算是不差,但又未到好好,始終這只是商品企業,沒有一些太大的優勢。生意近5年只是上上落落,無乜增長力,這是受油價等因素影響,反映佢處於一個被動的狀態。

佢上年的股息理想,但翻查之前的幾年,股息都不是好高,佢由2013年-2017年的每股股息:0.31/0.25/0.18/0.28/0.60

以佢上年度計,的確是吸引的,但如果佢之後的業務,無上年度咁樣,股息就會下跌,而佢過往的股息亦唔算太高。加上佢的股息不太穩定。

所以,這股作為收息股,適合度只屬中等。(對照龔成信箱:Q7911)

10.收息股

老師你好,一直沒投資知識,幾個月前聽家人說買了3988
30000股@4.17
20000股@3.92
跌了很多,繼續以長期持有作收息的心態恰當嗎?未來會升回買位嗎?

另也買了
2手匯豐@72.1
22000股[email protected]
794股質可以嗎

現還有20萬左右現金
月儲一萬鬆

應該繼續儲蓄留待適當時機再入市,還是選擇月供股票較佳?感謝

 

龔成老師:

中行(3988)本身有質素的,你不用太擔心,但這股的增長力不足,其實只是一隻收息股,你睇佢過往幾年的業務,基本上都無增長過。

所以,暫時只能集中收息,股價要一段時間先上很翻,但這股不是完全無得守的。

匯豐(0005)雖然都有質素,但賺錢能力已經比過往年代減弱。這股增長力不強,暫時只有收住息先。

另外,同一個行業,不能佔你財富組合的佔比太多,你已經較集中在銀行業,之後不要再增持這行業。

錦勝集團(0794)質素一般,投資價值不算高,但又未到差的情況。過往盈利較為波動,你預佢的股價會比較波動,這類股不能大注投資。

(對照龔成信箱:Q7912)

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