【經一專欄】30歲收入不穩定 物業套現$90萬 收息股+平穩增值股夠穩健|龔成信箱

【經一專欄】30歲收入不穩定 物業套現$90萬 收息股+平穩增值股夠穩健|龔成信箱

【經一專欄・收息股】今日龔成信箱,不少讀者想為未來作打算,如何實行投資計劃,亦提及熱門的股票以及投資心態等問題,當中包括醫藥股、股本回報率、月供股票、平穩增值類、企業估值,以及房託等提問。

撰文:龔成 |圖片:新傳媒資料庫、unsplash、istock

1.收息股

你好龔老師,我三十幾歲,收入不穩定。我剛為物業做了轉按,並已收了租客一年租金,租金是剛夠cover新按揭一年的。

同時我套現了90萬,想找些穩健而有增長的投資,如果想以三年為目標,該定立一個怎樣的投資組合呢?

現在股市雖然有回落,但基於沒有足夠能力判斷買入時機,所以即使分段買入,也擔心自己未能處理。

還是月供會更適合呢?如果月供,又應該每月投資多少,選股及比例又該怎樣分配呢?求意見,感謝

 

龔成老師:

你3X歲,其實財富仍有一定的增長能力,原本適合投資「平穩增值股」+「潛力股」的,但由於你的資金是加按而得的,原理是借貸,因此投資時要較小心。

所以,建議你這筆資金,投資「收息股」+「平穩增值股」,這樣的組合是最穩健。

收息股你可以考慮港燈(2638)、合和(0737)、工行(1398)、置富(0778)、香港電訊(6823)等,至於平穩增值股,可考慮盈富(2800)、金沙(1928)、港鐵(0066)、領展(0823)、中銀(2388)等。3年都能有一定的回報。

我地無人知之後的股市升跌,只能用平貴去分析,去定出投資策略。現時股市處於合理水平,你可以用分注的模式,例如每隔一段時間就買入一次,慢慢用資金。你可以將一半投資投入,慢慢分注入,只要餘下一定的現金就得。

(對照龔成信箱:Q8138)

 

2.房託

成哥,想請教有關房託的問題。當利率上揚,會對重估有負面影響嗎?如果估值下跌,公司會將響「可收派收入」嗎?

 

龔成老師:

利率上升,會對物業重估有影響,會對盈利有影響。但不會對房託的「可分派收入」影響,因此,派股息部分不會受影響。

不過,如果該房託本身有較大的借貸,利率上升有可能增加佢的融資成本,對「可分派收入」就有影響。所以當分析房託時,都要了解下佢的負債情況。

(對照龔成信箱:Q8129)

 

3.平穩增值股

你好 我今年27歲,因為屋企開支比較大 暫時只可以用2000蚊月供股票,你認為月供邊一隻股票比較好?

暫時只想供一隻股票,以免太分散。本身打算煤氣 或者盈富 定係中銀香港 定係港鐵 會比較好呢?

 

龔成老師:

27歲,其實處於增值的黃金時期,如果可以盡力儲錢,投資累積財富,會對你將來有好大的影響。

雖然投資「平穩增值股」+「潛力股」對你財富增值較好,但由於這刻可投入本金不算多,所以不建議你分得太散。所以,最好是集中月供盈富(2800),這是一個最簡單,以及能助你平衡組合的方法。

你可以每月月供盈富$2000,只要不斷進行就可以。

如果日後能投入更多資金,就加上其他股票及潛力股去做月供。

(對照龔成信箱:Q8130)

 經一專欄 物業套現 收息股 平穩增值股 龔成信箱
最好是集中月供盈富(2800),這是一個最簡單,以及能助你平衡組合的方法。

 

4.泓富產業信託(0808)

我係facebook 睇到你分享 月供股票 你話 如果可以做到貴果時買少啲平果時可以買多啲請問月供股票可以咁做嗎

如果月供0808可行?

 

龔成老師:

月供股票正正有「貴果時買少d平果時可以買多d」的效果,因為月供的金額是固定的,例如每月供$5000,當股價$10時,就可入到500股,但如果升到$20時,就只能入到250股,買入股數自然減少,如同懂得自我調節一樣。

泓富產業信託(0808)是有質素的股票,可以進行月供。

(對照龔成信箱:Q8131)

 

5.盈富基金

想月供股票大約3000至5000,供5至7年回報好 除盈富基金我有咩好介紹?

 

龔成老師:

如果每月想供$3000至$5000,你可以考慮較為穩健,長期有平穩增值能力的股票。金沙(1928)、港鐵(0066)、領展(0823)、煤氣(0003)等,都是理想之選,你只要用月供模式,長期進行就得。

(對照龔成信箱:Q8132)

 

6.騰訊(0700)

700 的業積出來怎樣看?? 是否表面好靚仔實質利潤係靠分拆得來的。 因小弟一直月供 700. 想看看佢的前景如何。

 

龔成老師:

騰訊(0700)最近出季績,整體算是正面,當然,有唔少細節位令業績「靚仔左」。但整體是不差的。

但我地分析企業,最重要是長期的發展,以及核心情況,太過中短期的數據、經營情況,唔洗太著重,最緊要睇翻大方向。

這企業一向的本質都不差,前景亦正面,只是估值一直都貴,之前一直都處貴的水平,$300以上已經有少少貴,但佢的確有優勢,有貴得有道理的狀況,不過,投資上都不能太大注。

佢前景仍正面,你月供無問題,可以一直月供,只要這股不要佔你投資組合太多,咁就得。

(對照龔成信箱:Q8133)

 

7.企業估值

龔老師 您好:早前上完你的股票班,謝謝你的教導!

你的企業估值十分吸引,但我沒有學過會計,有些地方需要消化理解。

因此,我自己做一次大快活估值,與你的估值比較,從而了解課堂學習。但是有以下問題,有些不確定,請龔老師再一次指教:

1. 計算股息時,我從AASTOCK看到大快活自2016年,股息中包含特別股息,在估值時是否要刪減或不用理會?

2. 流動負責比流動資產不過大,不太明怎樣判斷數值差距是過大? 以大快活2018年報是454875比665157,相差210282。

3. 總債項/股東權益是不是(454875+73731)/763106=0.69,之後乘100%是69%。為什麼不同? 是否AASTOCK有問題,所以用回你上堂的BOC網站比較可靠!

4. 上堂學完你的睇年報學了解企業財務作估值, 識睇年報內容十分重要, 但對沒有會計知識的同學有些困難。所以, 我都同意龔老師再開ADVANCE COURSE!

 

龔成老師:

初學企業估值會比較困難,你要不斷分析企業,不斷做練習、睇年報,就會掌握得到。

1)你要分析特別股息的來源,是因為佢出售了一些特別的資產、業務,還是佢久不久都會派發特別息呢?如果前者,就要刪去,調整作計算。如果是後者,佢根本將特別股息,當是一般的股息咁派,這樣,只要計算幾年的平均數就得。

2)首先,我地會分析「流動資產淨值」,即是第六堂所教的部分,你見大快活(0052)都年都保持正數,而最近一年的數字為$2億多,這已經是基本的合格。下一步就是分析企業的「流動比率」,課堂已講點為之合格,點為之理想,你用這個指標,就可分析到大快活的流動情況。

3)我都有睇過AASTOCK中大快活的數據,在負債比率中的數的確好怪,有機會出錯左。其實,這些數字都只是人手入的,所以,有時不能盡信一個財經站。中銀網的數是跟經濟通的,這個可信程度會高d。而我自己計都是得到69%。

4)我有可能下年出一本有關年報的書。同埋,希望一年內可以開到進階班,因為開一個課程要準備的資料、課程設計等工作實在太多,你暫時就努力睇書,努力睇年報先。

(對照龔成信箱:Q8134)

 

8.股本回報率

老師,我想問
ROE同ROA
對分析企業是否優秀真的重要嗎?

因為我看許多企業
ROE都超過12%
豈不是所有企業都優秀麼?

另外,如果看到ROE比率
某年突然大升至三成、四成
然後翌年回穩至10多%
請問可以如何解讀呢?

而ROA,是包含負債的數字
有無話對分析甚麼企業
需要用到ROA呢?謝謝老師

 

龔成老師:

股本回報率(ROE)、資產回報率(ROA)對分析企業都同樣重要。當然,我地會較分析ROE,因為這指標更重要。

首先,我地會計算企業多年平均的ROE,不會只睇年,所以你有時見到回報率時高時低,都不要太擔心,有時企業投資後,未必會立刻有回報出現。所以,以平均數計算就得。

另外,12%只是一個基礎指標,同時,有些企業因為派息等原因,令到ROE拉高左,而減少了當中的代表性,這點我在課堂中會花時間解釋的。

至於ROA,這都是一個衡量企業賺錢能力的指標,反映當中資產的賺錢能力,有些企業,例如好靠資產去賺錢的企業,都會分析這個指標的,例如銀行股。

(對照龔成信箱:Q8135)

 

9.月供股票

龔sir,我已買你的《大富翁》書。

我有樣野唔明,點解你叫我地月供股票供幾隻?唔叫我地全供盈富基金(2800)?

方法1:
吉利汽車 2000
盈富基金 4000
比亞迪 2000

俊盟國際 3000

方法2:
盈富基金$11000/month

如果全數,10年後我地咪可以只收利息,財務自由?

 

龔成老師:

其實全數供盈富(2800)都是一個方法,因為這本身是一個50隻股票的組合,有分散風險的效果。但如果供盈富加其他股票,組合的增值力就有機會變得不同。

你上述的方法一,因為有潛力股,所以增長力會比單單供盈富高,當然,風險同樣會略高。另外,俊盟國際(8062)的質素不高,不建議月供不斷累積。

無論是全數盈富,以及供多隻優質股,在10年後都是能滾存出一定的財富,因此不存在兩者邊個一定得的問題。因為當中所供的股票,股價都會長期向上,都有複息增值的效果。

當到了一定的財富數目後,我地就可以進行資產配置,投資收息股類別,不斷收取股息。

(對照龔成信箱:Q8136)

 

10.醫藥股

龔sir你好!

請問你覺得醫藥股在中國帶量採購政策公佈後賺錢能力會受到影響嗎? 以往的PE還有參考價值嗎? 另外想問你怎樣看1297? 謝謝!

 

龔成老師:

康哲藥業(0867)有質素的,這企業過往有相當的增長力,但市場近年熱炒醫藥類股票,令這股大上大落,加上這股有高增長,市場更加對佢有無限的幻想,這股有投資價值,但這些因素會令這股的風險較大。

雖然估值回落了不少,但由於當中的波動,再加上醫療政策對佢都有少少影響,因此,過往市盈率可能要少少調低,只可以話現價處於合理水平,故此只能分注投資。

東瑞製葯(2348)都是有質素的,但增長力就不算強,賺錢能力亦不及康哲藥業。過往幾年是行業應該好好賺的時期,但佢的增長力都只是一般,反映佢在行業的角色只屬一般。你見佢市盈率處較低水平,就是市場明白佢的賺錢能力比同行低。現時估值是合理的。

中國擎天軟件(1297)是中國一家領先的應用軟件產品及解決方案供貨商,主要在中國開發及推廣軟件及相關業務,政府、出口商、企業為主要服務對象。阿里巴巴為第二大股東,持有13%股權。

這企業本質不差,不過賬目風險成為最大扣分的地方(因為之前有少少問題),但企業發展的業務,加上阿里爸爸都投下信心一票,成為第二大股東,這都反映擎天軟件並非全無投資價值。單憑業務計,這盤生意是吸引的。