【投資有道】複利威力無窮 滾大利是錢 10隻利是股博賺20%

【投資有道】複利威力無窮 滾大利是錢 10隻利是股博賺20%

投資有道】所謂恭喜發財,利是𢭃來,今期為投資者呈上為利是錢增值的投資策略。即使身為已婚人士有得派無得收,亦可買入由名家推介的10隻利是股,自製利是氹自己開心。今次邀得著名股評家、人稱「陸叔」的陳永陸、致富證券資產管理部(量化交易業務)副總監傅允軒、招銀國際策略師蘇沛豐、富途證券分析師聶振邦、富昌證券聯席董事譚朗蔚等名家;加上有「七爺」之稱、玄學測市專家陳弋航為投資者引路導航,勢必在豬年旗開得勝。
撰文:Smart ED編輯部|圖片:中新社、unsplash、新傳媒資料室 

複利威力無窮 愈早投資愈好

經過三日農曆新年假期,相信未婚人士𢭃利是已經袋袋平安。

不過,一年之計在於春,不論任何人都應該及早將利是錢投資增值。

原來愈早投資利是錢愈著數,因為複利威力無窮。連愛恩斯坦(Albert Einstein)也曾慨歎,複利威力比原子彈還可怕,前者是世界第八大奇蹟。

假設小朋友由一歲起每年逗3,000元利是直至20歲,以期內利是錢總數60,000元作為投資本金。若利是錢由父母代為投資,每年賺取5%回報,20年後的本利和為104,158元。

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圖片:新傳媒資料室
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投資ETF長線穩賺

首十年本利和約39,620元。撇除30,000元利是錢的投資本金,期內投資回報為9,620元。十年間用30,000元賺9,620元回報,表面看似不多。

惟複利威力在下一個十年充分發揮,可在未來十年獲得24,918元的投資回報。

換言之,同一筆資金在第二個十年投資回報遠高於第一個十年。

其實,這個例子表明複利的威力。投資者不用費神,只要每年存入相等金額利是錢,及保持相同的投資回報率,其財富自然滾滾來。

富昌譚朗蔚笑言,自己的小朋友只是儲了兩年利是錢,由於利是錢不是特別多,沒有特別幫他們投資。

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富昌譚朗蔚。圖片:新傳媒資料室
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不過,父母盡早幫小朋友投資利是錢,也是個不俗的主意。

如果要為小朋友投資利是錢,最好莫過於投資追蹤指數表現的交易所買賣基金(ETF)。

因為ETF往往投資一籃子股票, 可以分散風險。不過,投資ETF的投資回報絕不失禮。

以盈富基金(02800)為例,面世20年來,總回報率為2.9倍,複合年增長率為7.3%。

由此可見,父母將小朋友利是錢投資於ETF,以達致每年投資回報率為5%這個假設,並非天方夜譚。

可惜盈富基金入場費過高,令不少人不得其門而入。現時每手盈富為500個基金單位,每手入場費超過14,000元。

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不過,市場上尚有入場門檻較低、追蹤恒生指數表現的ETF。例如每手恒指ETF(02833)為100個基金單位,入場費約為2,800元,相信可滿足利是錢入場門檻需要。

譚朗蔚指出,今年恒指反彈至接近28,000點阻力位,短期會回調, 估計在2,000、3,000點幅度上落,亦不會上破去年33,484點高位。

然而,人稱「陸叔」的陳永陸認為,年內恒指高位為30,000點, 關鍵在於中美貿易談判會否成功。

倘談判破裂,恒指會分兩階段下跌,首站應低見25,000點;第二站應跌至23,000點。不過,陳永陸稱發生的機會僅得20%至30%。

富途聶振邦指出,參考2009年開始計起到2018年,十年期間恒指表現最差是2011年,當年累積跌幅達20% ;2012年恒指出現比較顯著的反彈,差不多升23%。

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富途聶振邦。圖片:新傳媒資料室

10隻利是股大放送

而2018年恒指表現為過去十年來第二差,期內跌13.6%。所以今年來看,反彈信心較大。主要憧憬貿易戰可圓滿解決。
恒指30,000點有阻力

如果按反彈幅度計,估計反彈15%。

回看2018年底,恒指大概在26,000點反彈15%,今年有機會到29,500至30,000點水平, 將會在第四季出現。

相反,年內低位則有機會在上半年出現,比較差的情況,可能重回25,000點水平。

對於父母而言,無論在恒指甚麼水平入市問題不大。因為小朋友利是錢的投資期長達20年,有足夠時間讓利是錢增長。

恒指以外,追蹤標準普爾500指數、道瓊斯工業平均指數表現的ETF也是投資利是錢的上佳工具,相關SPDR Dow Jones Industrial Average ETF(美股代號:DIA)及 SPDR S&P 500 ETF(美股代號: SPY)除稅後的複合增長率,分別為7.2%及8.4%。

新一年大家𢭃利是𢭃到盤滿缽滿,希望為利是錢增值;另一邊廂,已婚人士派利是難免大破慳囊,都希望為荷包增值,下文一於搜羅各位投資名家推介的利是股。

蒙牛技術走勢特強

蒙牛乳業 (02319)貴為內地乳業龍頭,單在2018年上半年營業總收入便達345.6億元人民幣,同比上升17.2%,主要受惠於特崙蘇、純甄等系列產品的增長。

事實上,蒙牛一直依靠液態奶業務帶動增長,例如在2018年上半年,液態奶業務已佔蒙牛整體收入83.7%。

相反,奶粉業務一直是蒙牛的痛點,主要是雅士利等旗下附屬公司連年虧損。

不過去年奶粉板塊表現脫胎換骨,單計上半年已有29.47億元人民幣收入,同比增長逾60%,虧損大幅降至461萬元人民幣。

未來城鎮化繼續加速,三、四線以下城市消費需求亦成為公司業績增長的一大動力,預計未來可保持穩定增長。

致富傅允軒認為,蒙牛受惠於內需,令股票升值,而且基本因素和走勢都不錯,去年大市不振,該股是少數股票可重上250天線。

加上去年在技術上沒有大跌,可能是有內需支持,亦因奶製品是一個基本需要,因此投資者可考慮持有。

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萬洲國際否極泰來

萬洲國際 (00288)主要經營豬肉業務,同時是全球最大的豬肉食品企業。去年在中美貿易戰及非洲豬瘟等多重打擊下,導致萬洲股價在去年8月跌至5.11元水平。

雖然非洲豬瘟對集團的收入和股價有所影響,不過其實只對肉製品業務的純利有較大衝擊。

而在中美貿易戰,有危亦有機, 未來若內地需要大量進口美國農產品,當中大有機會包括美國生豬。

現時萬洲在內地銷售豬肉的品牌使用雙匯;在美則用Smithfield,美國的豬肉成本比內地低30%,如果萬洲可以沒有限額下大量進口美國豬肉,相信未來內地再無其他豬肉商與其競爭,同時豬瘟陰霾亦會逐漸過去,料只會有短期影響。

早前萬洲公布內部架構重組,旗下的非全資附屬公司雙匯發展(000895),透過向羅特克斯發行19.75億股新股,合併河南省漯河市雙匯集團,發行價20.34元人民幣,涉及股權估值約401.7億元人民幣。

架構重組後,雙匯集團營運公司可與雙匯發展的肉製品生產業務互補,直接令產品升級及提升整體競爭力。

招銀蘇沛豐認為,現時萬洲已度過2018年最壞的時刻,因為受關稅問題影響,中美貿易可能會令關稅有所下調,2019年應該會復甦。

而且豬肉食品業務亦較穩健,需求穩定,有利萬洲。

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騰訊勢再度榮耀

2018年騰訊控股(00700)受重創,令小股東們荷包大縮水,惟豬年是時候靠「股王」賺些利是錢。

富昌譚朗蔚指,國家新聞出版廣電總局已經重新開始批發網絡遊戲,騰訊的利淡消息已經過去。

內地於2018年底重啟凍結達八個月的國產網絡遊戲審批,短短個多月已有五批新遊戲出爐。而在1月24日更新的第四批名單上,終於看到騰訊的身影。

騰訊成功過關的三款手機遊戲,分別是《榫接卯和》、《折扇》、 《浪漫玫瑰園》。

另外,集團持股18.6%的創夢天地(01119)有一款遊戲獲批;騰訊與完美世界合作的《完美世界》亦獲批。

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圖片:中新社

雖然騰訊旗下王牌遊戲《絕地求生》仍未見蹤影,惟譚朗蔚相當樂觀。「《絕地求生》的手機版通過審批只是時間問題。」

換言之,該遊戲不至於「胎死腹中」,一旦獲批面世,有關消息料可助騰訊股價再衝高位;長遠亦為騰訊帶來可觀收益,改善純利增長,遊戲業務出現轉機。

第四輪的審批訊息公布當日,刺激騰訊股價即升4.2%,以全日最高位343.8元收市,並領漲恒指113點。

及至目前,股價呈升勢,上週五(2月1日)更升至352元,為近五個月的高位,未來上試380元, 相信可為投資者賺封利是。

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圖片:中新社

領展收息賺利是

除了騰訊以外,領展房產基金(00823)亦是不俗之選。譚朗蔚表示,領展表現實際高於人們對收息股的期望。

美國聯儲局放鴿,香港收租股亦告受惠,備受追捧。其中領展尤為出色,單位價格愈升愈有,本週五(8日)又創上市新高,報87元。

環顧整個狗年,領展的基金單位價格全年上升34%,升幅為50隻藍籌之冠。

對比大市,狗年恒指累跌10%, 領展得以於波動市況中逆市上升,更屢次破頂,增長潛力驚人。

其實領展一向主打強勁的防守避險能力。集團主要收入來源為租金,穩定且具絕對的加租能力。

截至2018年9月30日止,可分派收入總額為27.6億元,按年增加6%,每單位分派絕對可以幫助投資者賺封利是。

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長情客收回成本

領展擁有的物業遍及香港、北京、廣州等地,當中香港佔整體物業組合估值91.8%,物業中又以零售商舖為主。

期內,香港物業組合的零售租金增長6.6%;整體物業組合續租租金調整率為22.5%。

香港物業的出租率為95.5%;內地則高達98.9%。

事實上,領展上市以來,每基金單位累派達11.7907元。2006年招股買入的股東,已經全數收回成本。

領展行政總裁王國龍稱,集團物業組合在上半年繼續錄得可持續的內部增長,連同外部增長動力,集團不僅可維持長期增長勢頭,同時亦保持穩健且具抗逆力的業務基礎。

濰柴受惠國策

投資利是股最重要是睇國策,招銀蘇沛豐推薦汽車零件股濰柴動力(02338),因為內地政策將帶領股價再上高位。

國家發展和改革委員會、工業和信息化部、商務部等十個部門,1月底聯合印發《進一步優化供給推動消費平穩增長促進形成強大國內市場的實施方案》力谷消費,以應對經濟下行壓力。

方案提出六個方向共24條的措施,國家發改委綜合司巡視員劉宇南首先提到,穩住汽車消費以承托大部分的商品消費。

譬如持續改進新能源汽車補貼結構、取消二手車限遷政策、加快興建更多新能源汽車充電設施等。

汽車產業鏈長,故只要振興汽車業,自然能帶動其他產業興旺。

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圖片:濰柴動力網站

獲重汽訂單

蘇沛豐續道,內地加緊腳步替換舊式卡車,持續替換需求大利汽車相關企業;另亦會促進舊車和農村汽車等報廢更新的速度。

濰柴主要業務為銷售重型卡車及其零部件、柴油機、發動機、重型變速箱,也有生產叉車,集團未來業績料有可觀增長。

「市場現對濰柴盈利預測都較保守,但其盈利有機會上調。可於10元買入,目標價可看12.4元。」

以往濰柴與中國重汽(03808)打生打死,惟隨濰柴董事長譚旭光兼任重汽母公司董事長後,濰柴獲得重汽訂單。

集團在1月30日更發出盈喜,預期2018年全年純利較2017年上升約10%至30%,即介乎74.89億至88.51億元人民幣。

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招銀蘇沛豐。圖片:新傳媒資料室

招行股價未到頂

除濰柴外,招商銀行(03968)亦可以為投資者賺封大利是。

陳永陸表示,倘投資者有耐性持有,招行是不俗的選擇。集團在1月23日發布2018年度業績快報,表現符合市場預期。

截至2018年12月底止錄得純利805.6億元人民幣,按年增14.8%;營業收入2,486.6億元人民幣,按年增12.6%;利潤總額1,064.8億元人民幣,按年增17.42%。

期內資產總額達67,458.4億元人民幣,較去年升7.1%;負債總額62,021.8億元人民幣,增幅6.7%。

內地經濟增長在2018年下半年出現放緩跡象,當時流動資金緊張,但招行去年度的不良貸款率僅1.36%,較2017年減少0.25個百分點。

陳永陸指招行值得享有高估值, 尤其非利息收入表現不錯。隨投資者均展望集團將增加2018年度末期息,招行股價將繼續慢慢回升。

招行股價去年1月升至近40元高位後,隨即回落並於7月初觸底。 下半年雖有多次回升,但未能守住即往下調。

及至踏入2019年,股價終拾級而上,本週五收市報33.8元,股價距離2018年高位仍然有很大上升空間。

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創維首站挑戰2.8元

中央為保內地經濟增長動力,國家發改委聯同工信部、財政部等部門,發布《進一步優化供給推動消費平穩增長促進形成強大國內市場的實施方案》,要求地方政府促進汽車及家電消費,如產品更新換代,從而刺激內需經濟。

內地推出新一輪為期三年的節能減排促消費政策,只要符合條件的消費者購買如電視機、雪櫃、洗衣機等節能減排商品,便給予單件最高達800元人民幣的補貼。

受惠於該政策, 產銷內地高端4K電視機的創維數碼(00751)股價大幅回升。股價於去2018底自低位1.6元上升至2.5元,日前才出現獲利回吐。

早年創維雖然曾出現虧損,但至2018上半年開始已恢復盈利,不過因不派中期息,導致股價趺至低位。

最近創維數碼公布,旗下深圳上市的子公司創維電子發盈喜,盈利較去年倍升,相信消息將繼續帶動股價上揚。

致富傅允軒指出,十年前的家電下鄉政策,資助農民購買洗衣機及電視機;十年後,相信如果內地需要刺激內需,亦都會加大購買家電。

雖然現時電視觀眾人數大減,但始終電視仍有一班支持者。去年創維股價低見1.6元,現時已升至2.4元,升幅達50%。
他認為該股具爆發力,有機會升到3.5元。

不過,一旦股價跌穿2元, 投資者必須止蝕,預計會在農曆新年前後到達2.8元。

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致富傅允軒。圖片:新傳媒資料室

海信家電目標價上望11元

海信家電(00921)為內地第二大中央空調系統公司,是另一隻受惠於家電消費政策的個股。

去年底海信股價曾見5.6元。直至去年9月底止首三季營業收入約288.1億元人民幣,按年增9.2%,惟純利卻大幅倒退32.3%至11.7億元。

是次中央放大招來刺激內地消費,相信海信今年業績有改善。

集團的家用空調業務採取產品升級策略,把握高端化、舒適化的產品定位,並瞄準三四級市場及電商市場作為增長動力。

例如集團旗下海信牌空調在電商渠道銷售同比增長69.2%,而另一品牌科龍牌的電商渠道銷售同比上升103.3%。

而且為了提高集團資金,及為股東創造更大收益,海信早前公布將委託不同銀行、證券公司、基金公司等,進行短期低風險投資理財,為期12個月。

當中集團所使用的閒置資金合計將不超過50億元人民幣,料可為股東提升收益,也無損迎接此輪家電消費商機的能力。

另外,海信獲多間大行唱好,其中,花旗大幅提升其目標價至11元,除受惠於家電下鄉政策外, 長遠亦會受惠於市場對中央空調系統設備需求提升。

雖然港股主要家電股股價短期已連續上漲,但現時估值仍低,相信短期回吐後會繼續向上。

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中國鐵塔成豬年新貴

近期市場憧憬,內地三大電訊商將增加對第五代流動電話(5G)基礎投資,中國鐵塔(00788)作為內地最大的通信鐵塔基礎設施服務供應商,成了5G股新貴。

該股去年8月上市時,股價是1.26元,9月跌至1元,但因低位獲資金吸納;加上5G概念帶動,股價兩個月累升逾40%,可見走勢十分強勁。

現時內地5G發展勢在必行,各相關企業都密鑼緊鼓備戰,如華為早前發布首款5G晶片,亦即將發布第一款5G智能手機,可見該5G技術應用在商業上的日子愈來愈近。

此外,5G亦會帶動大規模的基礎建設,相信將支持中國鐵塔股價繼續上升。

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5G概念煞食

中國鐵塔上市已接近半年,基礎投資者可逐漸出售該股份,短期內確實有機會令股價下跌。

但綜觀鐵塔目前業務穩定,收入持續上升;加上受惠5G投資主題,年初至今表現都跑贏大市,即使股價回吐,反而是另一個吸納的機會。

陳永陸認為,股價在1.6元樓下才值得買入,惟相信在農曆新年前後一個月內會由1.6元升至1.8元。

陳永陸續指,現時5G概念仍濃烈,始終鐵塔是一隻半新股,蟹貨少,很多人開始討論鐵塔派息及何時派送,因為有不少基金投資者都十分喜歡這隻股份。

短期內,一些MSCI中國指數或會引入鐵塔成為成分股,也會加入國企指數,長遠來說亦會是藍籌成分股之一,建議投資者可慢慢累積。

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SPDR金ETF持續上揚

目前全球經濟增長減速、中美貿易戰懸而未決及英國有機會「硬脫歐」等因素,導致部分投資者對市場欠缺信心。

如果投資者想投資黃金作避險工具,不妨考慮投資SPDR金ETF (02840)。

SPDR金ETF是全球最大黃金ETF,其持倉量在今年1月已攀升4.6%,創2017年9月來最大單月增幅。

該ETF的實金持倉,存放在滙豐銀行設於倫敦的金庫。

隨著美國經濟擴張週期已進入尾聲,各國央行開始放鬆銀根,而且美國聯儲局加息放慢,美匯指數持續偏軟,刺激每盎斯金價重上逾1,300美元。

另一方面,環球投資市場面對更大的不確定性及貿易保護主義政策,增加黃金作為對沖工具的吸引力。

皆因貿易保護主義可能推高通脹,屆時黃金作為實物資產發揮對沖通脹的功能。

此外,農曆新年向來都是傳統黃金銷售旺季,皆因大中華地區的市民均認為黃金好意頭兼保值,亦有助帶動黃金需求。

陳永陸認為,現時每盎斯金價已見1,300美元水平,強勢畢現,亦反映美匯比較弱,不過如果美匯再回弱3%,金價有機會再升, 大約反彈至1,350美元左右。

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