【投資有道】滙控稅前盈利僅賺2% 遜預期 專家:恒生更可取 滙控有隱憂

【投資有道】滙控稅前盈利僅賺2% 遜預期 專家:恒生更可取 滙控有隱憂

投資有道】兩大藍籌銀行股—滙控及恒生率先公佈全年業績,滙控稅前盈利僅賺2%,較市場預期差。滙控維持全年每股派息0.51 美元,而恒生派中期息每股3.6元,按年增16.13%。兩股相比,專家認為,滙控有英國脫歐方面的隱憂,故恒生會較可取。

撰文:Smart ED編輯部|圖片:新傳媒資料室

滙控稅前盈利賺2% 遜預期

滙控(0005)去年全年經調整稅前盈利按年升2%,錄217.19億美元,較市場預期中位數227.74億元少。

前瞻式預期信貸損失(ECL)(前稱呆壞賬撥備)錄17.67億美元,較預期多。

滙控維持全年每股派息0.51 美元,指有信心維持現時的派息水平。

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滙控加P帶動淨利息升

銀行去年9月跟隨調高最優惠利率(P),帶動滙控淨利息收入按年升9%至304億美元。

資產質素方面,普通股權一級比率(CET1)為 14%,較 2017 年為低。

惟集團支出增長仍大於收入增長,未能達致全年正數之目標,經調整收入增長率與支出增長率之差為-1.2%。

集團解釋,由於市況疲弱,導致去年第四季的經調整收入回落,按季下跌8%所致。

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恒生稅前溢利升20.1% 符預期

恒生(0011)公佈,去年全年除稅前溢利升20.1%至284.32億元,符合市場預期。

恒生派中期息每股3.6元,按年增16.13%;全年共派息7.5元,按年升近12%。

純利錄242.11億元,按年升約21%,每股盈利12.48元。

期內,恆生總營業收入為554.32億元,按年升約10.7%,其中淨利息收入按年升22.3%至300.47億元。

恒生表示,客戶存款息差有所改善,惟部分被客戶貸款息差受壓所抵消。

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張智威:恒生會較可取

信誠證券聯席董事張智威指,雖然滙控及恒生兩股在業績公佈後,同樣錄得下跌。但恒生的業績符合市場預期,股價已經回升,而滙控則未有力反彈。

他認為,投資者可選擇業績表現較好的恒生。而與恒生相比,滙控除了業績差於預期外,亦有英國脫歐方面的隱憂。

兩者比較起來,恒生會較可取,因為企業業務更集中於本地,較不受英國脫歐方面的影響。

張智威指,投資者可待恒生回落至100天線,約184.9元的水平,目標價為200元。

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