恒生指數解說 kdj指標

以恒生指數為例解說 KDJ指標之K線與D線 善用誤用一線之差|聶Sir

專欄

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有關隨機指標(KDJ)的討論,來到第四回,原意是跟之前已探討的技術指標一樣,只是專注分享其原理和應用。但今次與讀者分享原理時,意識到KD指標可視為KDJ的雛型,且在上回撰文時只解說隨機快步指數(Fast STC)和隨機慢步指數(Slow STC)兩種技術指標。再考慮到三種指標計算K值和D值的公式都不同;但於分析股價走勢時,亦見相同參考性。

誠如上兩回跟讀者表示,K線是快線而D線為慢線,以及K值和D值同樣介乎0至100。

論到後者,50作為中軸,當K值和D值處於中軸之下,反映股價走勢偏弱,數值愈小,股價愈見下行;反之,數值在中軸之上,表示股價走勢轉強,數值愈小,股價愈見上揚。

二重分析判斷走勢

再看前者,當K線升穿D線時,視為股價走勢轉強;反之,當K線跌破D線,視為股價走勢偏弱。

若配合參考K值和D值交匯時的位置,對於掌握股價「轉角」真假幫助很大,不過要留意位置參考要以相反理解,對於上述K線升穿D線,出現位置在50以下較在50以上,股價轉弱為強的參考性為高。

究其原因,當K值和D值處於中軸之下,誠如上述分析,反映股價走勢偏弱。

恒生指數解說 kdj指標
(圖片來源:unsplash@mayofi)

基於K線是快線而D線為慢線,理應K線的下行速度轉D線的為快,意味著K線先於D線「觸底回升」,那時股價再度轉跌機會較小,因此當其後K線升穿D線,視為較強的買入股份訊號。

以恒生指數為例,2021年4月13至15日參考KDJ(參數為9, 3, 3)的K值和D值,相對是46.851%、59.1%和59.093%,以及56.583%、57.842%和58.467%。

可見在4月14日K線升穿D線,不過當日的K值和D值為59.1%和57.842%,均高於50,表示在中軸之上,屬於股指或股票「轉角」力度較弱狀態。

於2021年4月14日恒指收報28,900點,其後高位見於4月29日的29,405點,歷時半個月,僅多升約500點而已,便見回落。

不足半個月恒指於5月13日收報27,718點,亦是當日低位,較29,405點下滑近1,700點;較4月14日收報28,900點也低近1,200點。

留意當時於5月13日至17日連續三個交易日,K值和D值,相對是11.153%、18.918%和29.927%,以及17.015%、17.966%和23.947%。

於5月14日K線升穿D線,並且K值和D值均為18.918%和17.966%,遠低於50的中軸位置,20以下視為已進入「超賣區」。

於當時出現K線升穿D線,屬於股價「轉角」力度較強狀態,所以相對2021年4月14日出現的入市訊號;5月14日出現的是更強烈的訊號。

結果於5月14日恒指收報28,027點,至6月2日高見29,490點,同為歷時約半個月,這次累升逾1,460點,是上述約500點多出近1.9倍。

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