善用四度空間分析走勢 資料圖片

善用四度空間分析走勢

投資

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上篇文章筆者用以「實戰錦囊談制勝之道」,回顧今年對於各大市場的一些判斷。在眾多市場中,跟蹤的比特幣(Bitcoin)、美股、印度、日本股市均有不俗表現。好又好在,皆因這些市場2023年都出現過數次中期調整低點,通過週期分析來成功捕捉到了低點買入機會,整年只需操作數次,就能夠取得不俗回報。

對於港股和A股,筆者就一直較為謹慎,僅僅重點提示了6月底至7月初的中期機會。然後繼續耐心等待,長期週期低點可能在2024年初出現。這是40月級別大週期的底部,轉彎需要更多時間和耐心。

以波浪理論看恒指

1月22,700點,目前進行的是對於該反彈浪的修正也就是B浪調整。
A浪總共反彈了8,103點,按照76.4%回調比例測算,回調6,190點即16,509點。
近期見低點16,000點之後,迅速反彈到16,509點之上,尚算是合理調整範圍。
當然,B浪是可以接近前低,甚至乎稍微低過前底的!艾略特是從市場規律中總結出現象,並不是為了發明清規戒律。而B浪的特性,是最似第五浪、也就是趨勢的終結。

在出現了劇烈的下跌和反彈之後,市場歸於平靜,人氣逐漸渙散,人們投資信心倍受打擊,欠缺入市意欲,反映到市場上,就是多陰跌,成交縮減,對利好消息聽而不聞,而每一個利好消息造成的急速反彈,都成為了把握沽貨的機會。
利淡消息則相反,超賣之後繼續超賣,看起來市場進入「冰封」。
另一種B浪,則是反覆橫行,每一次大成交看似往上突破,卻成為高點回落,直到回到前期低點,甚至跌破又再次反轉上升。

黑暗盡頭是黎明

如斯不斷重複,散戶在不斷追高中被套,然後又在低位斬倉。通過這樣的操作,大戶反其道而行,慢慢收集廉價的籌碼,走勢的尾端,同樣也是人氣渙散,散戶再無動力入市!

好消息是,黑暗盡頭就是黎明,大戶收足貨,散戶再無貨可沽時,上漲已再無抛售壓力,屆時阻力最少的路徑,就只有上漲,波瀾壯闊的C浪就此展開。
C浪的開端還往往伴隨壞消息,例如市場不景氣,企業破產重組,上市公司業績倒退等。可股市卻一反常態,一漲再漲,頭也不回。
這個時候,聰明的投資者靈敏的嗅覺「聞到味」,慢慢加入推動市場進一步上漲,直到上漲的終點,釋放各種各樣的利好,叫人重新入市。
讀者聼完以上描述,有一定「股齡」的投資者,多少都會有些同感吧!
市場週期就是如此週而復始,太陽底下無新事,過去發生的現在會重複發生,未來也一定會再重複發生。

以下就舉上海證券綜合指數為實例,緣自與會員就上證指數是否雙底與筆者的探討。
圖表一,對比上證指數目前的走勢,以及2013/2014年走勢,可見2014年熊市結束時,走勢形態出現了明顯的收縮,而目前該指數並沒有出現同樣的收縮形態。
然後,筆者再放大來看,使用Market Profile市場輪廓理論(又稱為四度空間),該工具將時間放入價格之中,反映市場價值分布,是筆者常用的分析工具之一。

大戶收集廉價籌碼

圖表二,是2013年的四度空間分析圖,可見POC市場認可的價值區域在整個區間的底部,印證了上面B浪在底部堆積成交,大戶收集廉價籌碼的特性。

圖表三則是目前的四度空間分析圖,一目瞭然,POC市場認可的價值區域,在接近3,300點的高位,蟹貨高高在上。
由以上分析可見,今並非彼時。上證指數以至港股等,似乎需要等待四度空間給出籌碼底部集中的訊號,這需要時間或者空間完成整個下跌週期。在此訊號發出之前,還是需要耐心等候!

善用四度空間分析走勢
(圖片來源:資料圖片)
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撰文:Jack(股無雙)圖片來源:資料圖片