基金經理出口術:泡沫繼續!準備CASH!但套現過程冇咁簡單 做錯第二步慘過輸身家

基金經理出口術:泡沫繼續!準備CASH!但套現過程冇咁簡單 做錯第二步慘過輸身家

美股市場經歷了7個月上漲,近期的市場波動令投資者懷疑是否「套現」時機。不少投資專家開始呼籲投資者將投資組合的現金比率增加,以增加流動性,包括一位管理2,000億退休基金的基金經理。

撰文:經一編輯部| 圖片:[email protected]

摩根大通:泡沫繼續

摩根大通資產與財富管理首席執行官Mary Erdoes,最近接受CNBC的訪問時表示,她認為市場泡沫仍然存在,現時仍有資金者也不應該急於入市,應更耐心等待。:

「泡沫仍在繼續,問題只是時間會告訴我們這種情況會持續多久。」

「這真的是一個投資者有多耐心的問題,而且資金的時間價值幾乎為零,人們應該對他們投資的東西非常耐心。」

Mary Erdoes解釋,從歷史數據來看,市場動盪期間一定會有投資者按耐不住而做出投資決定,反而不買不賣的人是最為少數的。

雖然對於不同投資目標的人而言這可能是一種可取的做法,但對於大多數年期較長的投資者而言,套現往往是最困難的,而資金往往是不夠的。

投資者應該隨時準備好現金

Mary Erdoes續指,套現並非一般投資者所想像的那麼簡單。因為套現需要「正確」兩次,一是賣股正確,二是決定重新入市的時機。而後者往往對投資者產生重大影響。因為太多人對重返市場猶豫不決而錯過了長期收益。

在市場調整、熊市時,投資者應該隨時準備好套現,以便他們可以抓住市場機會,而不是不斷逃避。頂級機構投資者稱,投資組合中應該始終有一部為現金,以利用市場低迷的機會,將更多的資金投入到低迷的資產之中。

基金經理出口術:泡沫繼續!準備CASH!但套現過程冇咁簡單 做錯第二步慘過輸身家
(圖片來源:[email protected]

2,000億基金經理:應保持資金流動性

管理約2,000億資金、佛羅里達州退休信託基金的Ashbel Williams表示,變現的決定是在股市下跌時重新平衡股票的決定。

他認為,沒有投資者想因為市場動盪而被迫以低價出售資產,但當股市下行,保護資本的第一種方法就是遵循投資政策,並保持資金流動性,才可以在價格低迷的情況下重新購入股票。

管理夏威夷退休投資基金Elizabeth Burton表示,在市場波動的時期正正是考驗投資者耐心和風險承受能力的時候,更要思考現金的意義,尤其是目前許多投資者都預計美國股市回報將會降低。

負利率行情 現金別持有太久

Elizabeth續稱,實際上負利率、債券不具吸引力的世界中,資產流動性雖然重要,但現金的時間價值仍沒有多少。目前每一個美國國債到期的實際利率都為負。

Williams表示,可以帶來現金流的資產可能更吸引,包括音樂和電視節目的版權、劇院,而不是與市場相關的東西,如果有投資收藏品,可能也可以持有一段時間。

對於大多數投資者而言,沒有數十億機構投資者的優勢的話,最好在市場波動時,用現金來平衡倉位,而非坐擁現金太長的時間。

延伸閱讀:央視爆錢大媽加盟成本高規定多 加盟商一年蝕40萬大喊「割韭菜」!「不賣隔夜肉」變蝕錢輪迴

延伸閱讀:買Switch不如買任天堂股票?家長趕教理財 6歲仔開始上堂學股票 揀中呢隻賺3成

免責聲明:本專頁刊載的所有投資分析技巧,只可作參考用途。市場瞬息萬變,讀者在作出投資決定前理應審慎,並主動掌握市場最新狀況。若不幸招致任何損失,概與本刊及相關作者無關。而本集團旗下網站或社交平台的網誌內容及觀點,僅屬筆者個人意見,與新傳媒立場無關。本集團旗下網站對因上述人士張貼之資訊內容所帶來之損失或損害概不負責。