【投資新手】基本分析vs技術分析 想快炒股票用邊種更為合適?

【投資新手】基本分析vs技術分析 想快炒股票用邊種更為合適?

每一位喜歡投資的朋友,皆肯定會用各種方法去做市場分析。除想知道打算買的股票或金融産品究竟是否值得買外,當然還想知道甚麼時候是最佳入市時機,或甚麼時候應該沽貨離場。

撰文:李sir| 圖片:新傳媒資料室

基本分析與市場反應或存在出入

不過,如何去做研究分析,市場上沒有統一標準。現時除了少數人仍然會依賴道聽途說之外,一般認真的投資者,均會自己做功課。而做功課通常不外乎是分析數據和新聞,或者研究圖表走勢。前者,稱為基本分析;而後者稱為技術分析。

那麽上述兩種方法,何者更為有效呢?而兩種方法,又該如何應用呢?

其實,很多投資者會傾向相信基本分析。因為大部分人都會疑惑,一個圖表,怎麼可能決定未來走勢?難道看圖表,就不需要理會經濟數據嗎?投資者有這些疑問,完全是因為對兩種方法的應用,皆存有誤解。

首先,基本分析研究的是股票或資產價值,從而判斷市場價格和資產的真正價值之間,是否存在偏差。從這個角度看,基本分析會關注長遠影響價格的因素,所以,理論上應該更為可靠。

不過,基本分析的短處,是就算投資者知道某個股票或商品的確切數據,但市場反應並不一定和預期一樣。

當然投資者皆知道下跌原因是和與市場心理有關,但市場心理卻並非依靠資料研究可判斷。另外,研究基本因素不是一時半刻可以完成,但市場卻不斷在變化,等到投資者決定買入時,或已錯過最佳時機。

【投資新手】基本分析、技術分析有咩分別?想快炒股票用邊種更為合適?|李sir

技術分析一般判斷短期走勢

另一方面,技術分析研究的圖表,究竟顯示的是甚麼?

理論上,每一個市場參與者的買賣行為均會造成價格變化,每一個變化均會成為圖表上的每一個點,而每一點又匯聚成每天及每週的圖形。因此,圖表上顯示的所有形態,皆是投資者的買賣行為。

由於人類的行為會不斷重複,投資這種逐利行為亦一樣,而研究投資者的過往行為,就可以預測投資者的未來行為。

換言之,技術分析其實就是透過研究價格變化,來分析市場走勢。當然,價格變化是即時的市場反應,所以技術分析判斷的,通常是比較短期方向;而不會關注長遠因素,對於想捕捉入市機會的投資者,更為實用。

但技術分析亦有其缺陷,例如,突發消息會完全改變圖表預測的走勢,最近美國財長耶倫的一句說話,就可以令股市急挫;另一方面,技術分析往往帶有個人主觀性。

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根據投資目的靈活運用

那麼,讀者究竟應該運用哪種分析方法呢?

其實,兩種方法各有長短,亦各有其應用價值。基本分析注重價格背後的原因,對於預測長期方向比較有效,但對預測短期走勢缺乏掌控,適合長線的價值投資者。

而技術分析就排除紛亂繁雜的因素,完全聚焦市場行為,對於預測中短期走勢比較有效,但對基本面缺乏解讀,當然分析亦並非絕對準確,適合尋求短期利潤及靈活入市時機的投資者。

兩種分析在應用上並無衝突,要理解和衡量資產的長遠價值,讀者需要使用宏觀的基本分析;要判斷入市和離場時機,則要用貼近市場變化的技術分析。

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