東方海外股息豐厚 值長線持有

東方海外股息豐厚 值長線持有|姚浩然

投資

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美元匯價轉強,升至20年高位;加上人民銀行宣布減息,人民幣兌美元匯價走勢轉弱,離岸人民幣匯價升穿6.88關口,創近兩年以來低位,亦是利淡港股走勢之一。

美國聯邦儲備局公布7月份會議紀錄,強調要壓制高通脹,暗示未來仍有需要加息,美國債息回升。美國10年期國庫債券孳息率重上3厘心理關口,拖累美股借勢回落,市場繼續評估聯儲局未來利率走向。

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(圖片來源:[email protected]

美國通脹極大機會已見頂

受惠汽油價格回落,美國7月消費物價指數(CPI)升幅按月回落,只有8.5%,低於巿場原先預期8.7%。

筆者認為美國的通脹已極有可能見了頂,但高通脹預期會持續一段時間,主要是疫情下供應鏈斷裂,以及美國勞動力參與尋找工作比率下降,導致人工上升壓力增加,並預計在今年第四季或之後才逐步回落。

聯儲局在9月加息0.5厘或0.75厘後,11月或12月議息會加息幅度將降低,明年首季見頂的機會相當大。假如美國經濟陷入衰退,巿場或會開始憧憬聯儲局明年下半年有機會減息。

除了息口走勢外,美股走勢後向將視乎企業盈利而定。從剛過去的第二季業績公佈,發現業績的差異度很大,有部分業績優於巿場預期;部分則受經濟疲弱經濟所影響。

筆者認為,投資者不需要刻意猜測目前是熊巿反彈,還是牛巿初現;需要做的是尋找優質股票,業績勝預期,且前景理想的股票。

美股前景較佳的板塊為新能源、電動車及大型科技業。個別股份則可留意Tesla(美股代號:

TSLA)、安森美半導體(onsemi美股代號:ON)、Enphase

(美股代號:ENPH)及亞馬遜(Amazon,美股代號:AMZN)。

安森美半導體專注於汽車和工業終端市場,正在加速汽車電氣化和安全、可持續能源電網、工業自動化,以及5G和雲基礎設施等大趨勢的變革。

安森美創造智能電源和傳感技術,解決世界上最複雜的挑戰,並創造更安全、更清潔和更智能的世界。

集團在汽車電氣化、ADAS、能源基礎設施和工廠自動化加速的大趨勢中處於領先地位。

截至2022年6月底止第二季度,安森美收入創紀錄達20.85億美元,同比增長25%。期內,公認會計準則(GAAP)毛利率為49.7%,創紀錄。

GAAP攤薄後每股收益為1.02美元,較去年同期0.42美元,增長1.42倍;非公認會計原則攤薄後每股收益為1.34美元,同比增長一倍多。

截至2022年9月底止第三季度,安森美預計收入20.7億美元至21.7億美元。期內,毛利率介乎48%至50%。

GAAP攤薄後每股收益為1.23美元至1.35美元;非公認會計原則攤薄後每股收益為1.25美元至1.37美元。2022年度預計巿盈率約15.5倍,市盈增長率(PEG)增長低於1倍,估値非常吸引。

技術走勢方面,股價升破71.26美元高位,呈現向上突破,股價有條件進一步上試高位。

東方海外國際(00316)2022年上半年總體貨運量減少7%,總收入上升61%,每個標準箱平均收入增長74%。

集團於2022年首6個月錄得股東應佔溢利56.64億美元,比對2021年同期溢利28.11億美元。

2022年上半年東方海外航運的燃油均價為每噸729美元,比對2021年同期為每噸449美元。即使燃油價格於2022年上半年上漲62%,總體燃油成本較2021年同期增加46%,低於整體收入增長幅度,有助毛利率擴闊。

集團宣布派發中期息每股3.43美元(相當於26.754元),派發2.57美元特別股息(20.046元),合共46.8元,相當於派息比率70%。

預計下半年盈利或會低過上半年約兩成,2022年全年盈利約116元,下半年度的股息連特別股息約35元,2022年度全年度股息約81.8元。

執筆時,股價約214元,扣除81.8元預計可收取的潛在股息,成本約132元。如果在歐盟限制碳排放政策奏效,最後運費沒有下跌太多,隨時有機會成為搖錢船。筆者繼續持有東方海外收息,收取的股息有機會投資其他股份。

倉位方面,本倉已在8月22日,以102.2元買入了500股創科實業(00669)。

東方海外股息豐厚 值長線持有
(圖片來源:新傳媒資料室)

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撰文:姚浩然圖片來源:[email protected]