綠債保底年息4 75厘 資料圖片

綠債保底年息4.75厘 沽舊債換新債博得過

投資

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繼銀色債券開售後,新一批為期三年期的綠色零售債券也將在下週一(9月18日)開始接受認購申請,今批綠債保底息率加至4.75厘,雖然比銀債5厘的保底息率略低,但不似銀債設年齡限制;加上現時港元定存息率已較前高位回落,今批綠債相信能吸引大批資金認購。

今批綠債發行金額暫定150億元,視乎認購反應和市場情況,發行額可提高至最多200億元。
綠色債券計劃下所募集的資金,將撥入基本工程儲備基金,為政府的綠色項目提供資金。
鑒於保底息率有4.75厘,預期巿民認購反應會相當熱烈,最終發行額頗或提高至200億元。
抽綠債不同於抽新股,並非加大認購手數,便能夠增加中籤機會。
一般投資者不想過多流動資金被凍結,到底應採用甚麼策略,或預留多少資金抽綠債?

最少認購5手最穩陣

綠債採取循環配發機制,當認購額超出發行額,每名申請者會先獲派一手,然後再循環分派,直至人均可獲手數不足以全部分派,便以抽籤形式配發餘額。

以2022年首批綠債的發行情況作參考,合共收到逾48.8萬份有效申請,最終發行額為200億元,每名申請者最多可獲分派五手。
市場都預期,今批綠債的認購反應會比2022年所發行的綠債更踴躍,因此今次每人可獲派手數,可能會比上一批綠債少;但基於爭取最多分派手數的原則,建議最少申請認購五手。
若充裕流動資金人士,不妨考慮認購10至15手,即使最終不會獲全額派發,可憧憬有退款優惠。
參考上次綠債開售,在分配結果公布後,多家中小行都公布綠債退款優惠,把退款轉為敘造定期存款,可獲特惠存款年利率,不排除今次銀行也都有退款優惠。

由於此類退款優惠,只限未獲分派的退款,才符合敘造特惠定存年息產品的要求。因此一開始認購較大手數,之後便有較高的退款額,選擇是否轉造定存
今批綠債的認購日期,由下週一開始,至9月28日下午2時截止;債券將於10月10日發行,並於10月11日於港交所(00388)上市,可在二手市場進行買賣。

換馬好機會

倘若流動資金已被之前政府發行的幾批債券鎖死,例如持有去年首批發行的綠債,由於綠債設有二手市場,持有人可選擇賣貨,到底想沽舊債來換新債又是否有著數
今批綠債的保底息有4.75厘,相比起去年發行的綠債保底利息2.5厘,高出2.25厘,即每手每年可以多收取225元。

驟眼看,沽舊債留資金來認購新債似乎有著數,但要留意,持有於2025年到期的政府綠債二五零五(04252),現價已跌穿發行價100元,現時沽貨意味要蝕價。
於2025年到期的綠色零售債券,至今已派發兩次利息,分別在2022年11月18日和2023年5月18日,派發126.03元及123.97元利息,年息率為2.5厘。
投資者持有該批綠債至今,兩次合共收息250元。但截至週一(11日),去年綠債收市價報96.55元,每手賬面蝕345元,撇除已收取的利息,則要輕微蝕95元。
若流動資金不足,又不介意先蝕少少來博取更高的年息率,沽舊綠債不失為可取方法。

至於棄投放定存、將舊通脹掛鈎債券(iBond)贖回來抽新債,又是否為一個可取的方法?
富途證券香港首席策略師陸秉鈞表示,除了上一次的綠債外,金管局過往也發行了六次iBond,發行年期都是三年,六次iBond派息平均息率介乎2.06厘至4.52厘,換句話說,這次綠債的息率將會是歷次之冠。
對於持有iBond的投資者來說,在債券快將到期的情況下,這是一次換馬的好機會。
考慮到綠債設有二手市場交易機制,對於打算將「閒錢」放到銀行作定存的,對比綠債只需要一手(10,000元)就能享受三年、每年4.75厘的回報,本次綠債亦明顯比銀行定存更吸引。

另耀才證券行政總裁兼執行董事許繹彬稱,儘管現行在港已上市的綠債跌穿招股價,但投資者在入場認購前,相信一早會以每有年保底的息率及視作「銀行定期」,所以債價的變化,相信對認購者不會有太大影響。
加上港股現貨市場仍呈乍暖還寒格局,因此預期「綠債」是次市場反應亦會非常踴躍,建議每人認購10至15手。

上商買綠債抽3,888元現金

銀行和券商對於抽綠債的一些基本的手續費用,包括認購手續費、託管服務費、代收利息費,或提早贖回費及到期贖回費等,都已幾乎全數豁免。
其中,上海商業銀行搞搞新意思,該行為認購綠債的客戶提供「十免」優惠外,在9月18日至10月31日期間,該行客戶透過分行或個人網上銀行完成認購指定ESG投資產品,包括今批的綠債於完成認購後,可參與一次「ESG投資大抽獎」,有機會贏取最高3,888元現金獎賞。

若是經個人網上銀行認購,更可額外獲享一次抽獎機會,每名客戶最高可獲享10次抽獎機會。
而券商的優惠也相當進取,當中耀才豁免全數的按金及利息,意味其客戶可零本金遞表抽綠債,可於中籤後才補回本金。
另外,富昌證券宣稱提供「十六免」,豁免基本的手續費用外,額外為新客戶提供免港股佣金、免港期100張佣金,以及免費送港股、美股、港期、美期手機版串流報價。
要留意,上述新客額外優惠,是銀行、券商吸新客的手段,有意申請者,宜衡量手上資金才申請。

綠債保底年息4 75厘
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撰文:經一編輯部圖片來源:資料圖片